在交易前对税法有一个基本的了解是至关重要的选项. 在本文中,我们将研究电话在美国征税。也就是说,我们将研究行使的看涨期权和看跌期权,以及自行交易的期权。我们还将讨论洗牌规则以及对跨座 .

在进一步讨论之前,请注意作者不是税务专业人士。本文仅作为对期权税收待遇的介绍。进一步尽职调查 或者建议咨询税务专业人士。

关键要点

  • 如果你在交易期权,很可能你已经触发了一些必须向国税局报告的应税事件。
  • 虽然许多期权利润将被归类为短期资本利得,但计算利得(或损失)的方法将因策略和持有期而异。
  • 行使货币期权,平仓获利,或进行有保障的看涨期权写作,都会导致不同的税收待遇。

行使期权

看涨期权

行使看涨期权时,为期权支付的溢价包含在成本基础购买股票的时间。以一位投资者为例,他用20澳元买了ABC公司的看涨期权执行价 2020年6月到期。投资者以1美元或100美元的价格购买期权,因为每份合约代表100股。股票到期后的价格为22美元,投资者行使期权。整个采购的成本基础是2100美元。那是20 x 100美元的股票,加上100美元的溢价,也就是2100美元。

假设现在是2020年8月,ABC公司的股价为每股28美元。投资者决定出售他们的头寸。应税短期贷款资本收益 实现了700美元。这是2800美元的收益减去2100美元的成本基础,即700美元。

为简洁起见,我们将放弃佣金,佣金可以计入成本。由于投资者在6月行使了期权,并在8月出售了头寸,因此出售被视为短期资本利得,因为该投资持有不到一年。 

看跌期权

看跌期权也受到类似的待遇。如果看跌期权被行使并且买方拥有标的证券,看跌期权的溢价和佣金被加到股票的成本基础上。然后从股票的售价中减去这一数额。持仓时间从最初购买股票开始到行使卖出权(即出售股票)为止。

如果看跌期权是在未事先拥有标的股票的情况下行使的,则类似于卖空应用。时间段从行权日开始,以平仓或平仓结束。 

纯期权游戏

以纯期权头寸为目的的多头和空头期权都得到类似的税收待遇。当头寸平仓或到期未行使时计算损益。在看涨期权或看跌期权写入的情况下,将考虑所有未执行到期的期权短期收益. 下面是一个包含一些基本场景的示例。

泰勒于2020年5月以3美元的价格购买了XYZ公司2020年10月50美元的看跌期权。如果他们随后在XYZ公司2020年9月跌至40美元时回购期权,他们将被征收短期资本利得税(5月至9月)或10美元减去看跌期权溢价和相关佣金。在这种情况下,泰勒将被征税700美元的短期资本收益(50-40美元罢工-3美元溢价支付x 100股)。

如果泰勒在5月份为XYZ公司写了一份60美元的认购书,收取4美元的溢价,期限为2020年10月,并决定在8月份XYZ公司盈利激增至70美元时回购期权,那么他们就有资格获得短期资本损失 600美元(70-60美元罢工+4美元溢价x 100股)。

然而,如果Taylor在2020年5月以4美元的溢价购买了XYZ公司75美元的罢工通知,该通知将于2021年10月到期,并且该通知将一直保留到到期未行使(假设XYZ公司将在到期时以72美元进行交易),Taylor将实现长期资本损失 他们未行使的期权相当于400美元的溢价。这是因为他将拥有超过一年的期权,使其成为税务方面的长期亏损。

承保电话

承保电话 比简单的做多或做空电话要复杂一些。对于备兑看涨期权,已经看多基础的人将卖出针对该头寸的上行看涨期权,产生溢价收入买入也限制了上行潜力。对有保障的电话征税可分为三种情况之一,即现金买入或现金买入:

  1. 呼叫未执行
  2. 调用已执行
  3. 买入返售(买入结束)

例如:

  • 2019年1月3日,泰勒持有微软公司100股股份(MSFT公司),交易价格为46.90美元,并写了一个50美元的罢工覆盖的呼吁,与2020年9月到期,收到溢价0.95美元。
  1. 如果呼叫未执行,说MSFT在到期时的交易价格是48美元,泰勒将在他们的期权上实现0.95美元的长期资本收益,因为期权持有超过一年。
  2. 如果调用已执行,Taylor将根据其总头寸时间段和总成本实现资本收益。如果说他们在2020年1月以37美元的价格购买了股票,泰勒将实现短期资本收益13.95美元(50-36.05美元)或他们支付的价格减去看涨期权收到)。这将是短期的,因为该头寸在一年前结清。
  3. 如果电话被买回了,根据回购所支付的价格和交易的总时间段,Taylor可能有资格获得长期或短期资本利得/损失。

上面的例子严格地适用于在钱或钱外涵盖的呼吁。税收待遇在钱里 (ITM)覆盖呼叫要复杂得多。

特殊考虑:合格与不合格处理

在编写ITM覆盖的催缴股款时,投资者必须首先确定该催缴股款是否有效有资格的or不合格,因为两者中的后者可能会产生负面的税收后果。如果催缴股款被视为不合格,则将按短期税率征税,即使标的股份已持有一年以上。有关资格的准则可能很复杂,但关键是要确保认购价格不低于前一天的一个以上执行价收盘价,通话时间超过30天,直至到期。 

例如,泰勒自去年1月以来一直以每股36美元的价格持有微软金融公司的股票,并决定在6月5日发出45美元的通知,收取2.65美元的溢价。因为最后一个交易日(5月22日)的收盘价是46.90美元,一次低于46.50美元的行权,而且由于离到期日不到30天,他们的备兑买入是不合格的持有期他们的股票将被停牌。如果在6月5日,认购权行使,泰勒的股份被叫走,泰勒会意识到短期 资本利得,即使他们的股票持有期超过一年。

保护性看跌期权

保护性看跌期权 更直截了当一点,尽管仅仅是。如果投资者持有股票超过一年,并希望通过保护性看跌期权来保护自己的头寸,则该投资者仍有资格获得长期资本利得。如果股票持有时间不足一年(如十一个月),投资者购买了保护性认沽期权,即使到期时间超过一个月,投资者的持有期也将立即被取消,出售股票的任何收益都将是短期收益。

如果在期权到期日之前持有看跌期权的同时购买了标的股票,无论在购买股票之前持有看跌期权的时间有多长,都是如此;

洗牌规则

根据美国国税局的规定,一种证券的损失不能在30天内结转到购买另一种“基本相同”的证券。这个洗牌规则也适用于看涨期权。  ;

例如,如果Taylor承担一只股票的损失,并在30天内购买同一只股票的看涨期权,他们将无法索赔损失。相反,泰勒的损失将被加到看涨期权的溢价中,看涨期权的持有期将从他们出售股票的日期开始。

行使认购权后,其新股的成本基础将包括认购溢价以及结转损失 从股份里。这些新股的持有期将从认购行权日开始。

同样,如果泰勒在一个期权(看涨期权或看跌期权)上蒙受损失,并购买同一股票的类似期权,那么第一个期权的损失将不被允许,损失将被加到第二个期权的溢价中。

跨座

最后,我们总结了税收的处理跨座. 只有在抵消相反头寸收益的情况下,才能确认跨座交易的税收损失。如果一个投资者进入了一个多头头寸,并以500美元的损失处置了这一买入,但却没有未实现收益在300美元的看跌期权中,投资者只能在当年的纳税申报表中申请200美元的损失。 

底线

期权税极其复杂,但投资者必须对管理这些期权的规则有足够的了解导数 仪器。本文并不是对期权税处理的弊病的全面阐述,只是对进一步研究的一个提示。有关税务骚扰的详尽清单,请咨询税务专业人士。