投资者可以通过交易所交易基金(ETF),买入股票金矿开采者 并购买实物产品。这些投资者有很多投资的理由,就像他们有很多投资的方法一样。

一些人认为,黄金是一种野蛮的遗迹,不再具有过去的货币特征。在现代经济环境下,纸币是货币的首选。他们认为黄金的唯一好处是它是一种用于珠宝的材料。另一方面,有人断言黄金是一种具有各种内在品质的资产,这使得投资者在其投资组合中持有黄金是独特和必要的。 

关键要点

  • 作为多元化长期投资组合的一部分,Goldbugs经常鼓励投资者持有贵金属。
  • 黄金被视为一种对冲通胀的工具,是一种不折不扣的价值储备。
  • 然而,持有黄金会带来独特的成本和风险,数据显示,从历史上看,黄金的一些所谓优点令人失望。
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投资黄金

黄金简史

为了充分理解黄金的用途,必须回顾黄金市场的开始。虽然黄金的历史始于公元前2000年,当时古埃及人开始形成珠宝,但直到公元前560年,黄金才开始充当货币。当时,商人希望创造一种标准化的、易于转让的货币形式,以简化贸易。创造一枚刻有印章的金币似乎是答案,因为黄金首饰已经在世界各个角落被广泛接受和认可。 

随着黄金作为货币的出现,它的重要性在整个欧洲和英国继续增长,希腊和罗马帝国的遗物在世界各地的博物馆中显露无遗,大不列颠在775发展了自己的金属货币。英镑(象征一磅英镑)、先令和便士都是以它所代表的金(或银)的数量为基础的。 最终,黄金象征着整个欧洲、亚洲、非洲和美洲的财富。

美国双金属标准

美国政府通过建立一个双金属标准1792年。双金属标准简单地说,美国的每一种货币单位都必须有黄金或白银作后盾。例如,一美元相当于24.75格令的黄金。换言之,被用作货币的硬币只是代表目前存放在银行的金(或银)。 

但是这个金本位不会永远持续下去。在20世纪,有几个关键事件最终导致黄金退出货币体系。1913年美联储已创建并开始发布本票(我们现在发行的纸币)可以按需兑换成黄金。这个1934年黄金储备法授予美国政府流通中所有金币的所有权,并终止任何新金币的铸造。简言之,这项法案开始确立一种观念,即黄金或金币不再是货币所必需的。美国放弃了金本位制1971年,人民币不再以黄金为后盾。 

现代经济中的黄金

尽管黄金不再支持美元(或其他全球货币),但它在当今社会仍具有重要意义。它对全球经济仍然很重要。为了验证这一点,无需再深入研究资产负债表of中央银行以及其他金融组织,如国际货币基金组织. 目前,这些组织负责持有全球近五分之一的地上黄金供应。此外,多家央行增加了目前的黄金储备,反映出对全球长期经济的担忧。 

黄金保存财富

黄金在现代经济中的重要性在于它成功地保存了几千代人的财富。然而,以纸币计价的货币却并非如此。要正确看待问题,请考虑以下示例:

上世纪70年代初,一盎司黄金相当于35美元。假设当时,你可以选择持有一盎司黄金,或者仅仅持有35美元。他们都会给你买一样的东西,比如一套崭新的西装或一辆别致的自行车。不过,如果你今天有一盎司黄金,按今天的价格换算,仍然足够买一套全新的西装,但35美元的价格就不能这么说了。简言之,如果你决定持有35美元而不是1盎司黄金,那么你将损失大量的财富,因为黄金的价值增加了,而美元的价值却被侵蚀了通货膨胀 .

黄金对冲美元

在投资者面临美元贬值和通胀上升的经济环境下,黄金保值的想法更为重要。历史上,黄金一直是一种树篱针对这两种情况。随着通胀率上升,黄金通常会升值。当投资者意识到自己的钱正在贬值时,他们就会开始将投资定位在一个新的投资领域硬资产传统上保持着它的价值。上世纪70年代是在通胀加剧的情况下金价不断上涨的一个典型例子。 

黄金从美元贬值中受益的原因是,全球范围内黄金都是以美元计价的。这种关系有两个原因。首先,打算购买黄金的投资者(即央行)必须卖出美元才能进行交易。这最终导致美元走低,因为全球投资者寻求从美元中进行多元化投资。第二个原因与美元走软使得持有其他货币的投资者购买黄金更便宜有关。这导致持有相对美元升值货币的投资者需求增加。

黄金作为避风港

无论是中东、非洲还是其他地区的紧张局势,越来越明显的是,政治和经济不确定性是我们现代经济环境的另一个现实。因此,投资者通常将黄金视为一种投资工具避风港 在政治和经济不确定的时期。为什么会这样?历史上充满了帝国的崩溃,政治政变和货币的崩溃。在这样的时期,持有黄金的投资者能够成功地保护自己的财富,在某些情况下,甚至利用黄金来摆脱所有的动荡。因此,每当出现暗示全球经济存在某种不确定性的新闻事件时,投资者往往会购买黄金作为避风港。

黄金作为一种多元化投资

一般而言,黄金被视为一种多元化投资。很明显,黄金在历史上一直是一种可以为你的投资组合增加多样化成分的投资,不管你是否担心通货膨胀、美元贬值,甚至保护你的财富。如果你的重点是多元化,黄金不是相关股票、债券和房地产 .

作为股息支付资产的黄金

黄金股通常对投资者更有吸引力成长型投资者而不是收益型投资者。黄金股一般随金价涨跌,但也有管理良好的矿业公司,即使金价下跌也能盈利。黄金价格的上涨往往被黄金股票价格放大。黄金价格的相对小幅上涨会导致黄金股的大幅上涨,黄金股的所有者通常会获得更高的回报投资回报率 而不是实物黄金的拥有者。

即便是那些主要关注增长而非稳定收入的投资者,也可以从选择表现出历史强劲表现的黄金股中获益股息 性能。当行业上涨时,支付股息的股票往往表现出更高的收益,而在整个行业低迷时,支付股息的股票的表现要好于不支付股息的股票,平均而言,几乎是不支付股息股票的两倍。

黄金开采部门

采矿业(包括开采黄金的公司)可能会经历高度波动。在评估黄金股的股息表现时,考虑公司在股息方面的长期表现。公司支付股息的历史和其业务的可持续性等因素股利支付率 是公司资产负债表和其他财务报表中需要检查的两个关键要素。

如果一家公司持续保持低负债水平和强劲的现金流,其维持健康股息支付的能力将大大增强,而公司业绩的历史趋势显示,债务和现金流数字稳步改善。由于任何一家公司在经历增长和扩张周期时,都会承担更多的债务,手头现金余额较低,因此必须分析其长期数据,而不是较短的财务状况。

拥有黄金的不同方式

几百年前和今天投资黄金的一个主要区别是,有更多的投资选择,例如:

  • 黄金期货
  • 金币
  • 黄金公司
  • 黄金ETF
  • 黄金共同基金
  • 黄金金块
  • 黄金首饰

黄金投资时机不好?

为了确定黄金的投资价值,让我们对照黄金的表现来看看标准普尔500指数 在过去的10年里。在截至2018年1月26日的10年期内,黄金表现逊于标准普尔500指数,标准普尔GSCI指数的收益率为3.27%,而同期标准普尔500指数的收益率为10.36%。

也就是说,在2002年11月至2012年10月的10年时间里,黄金价格击败了标准普尔500指数,累计升值441.5%,即每年18.4%。另一方面,标准普尔500指数在此期间升值了58%。

关键是黄金并不总是一种好的投资。投资于几乎任何资产的最佳时机,都是在市场情绪负面且资产价格低廉的时候,如上文所述,当资产重新受到青睐时,将提供巨大的上涨潜力。

底线

每项投资都有利弊。如果你反对持有实物黄金,购买黄金开采公司的股票可能是一个更安全的选择。如果你相信黄金是抵御通胀的安全赌注,那么投资硬币、金条或珠宝是你走向黄金繁荣的必由之路。最后,如果你的主要兴趣是使用杠杆作用为了从不断上涨的金价中获利期货市场或许这是你的答案,但请注意,任何基于杠杆的持股都有相当大的风险。(相关阅读请参见;从长期来看,黄金是一种不错的投资吗? &()