许多投资者认为,美元贬值是一件坏事,但等式的另一面是美元贬值弱势美元 提供了几个盈利机会。

美元贬值会削弱其在国际上的购买力,这最终会转化为消费水平。例如,美元疲软会增加投资成本导入油,导致石油价格站起来。这意味着一美元购买的汽油更少,这让许多消费者感到苦恼。(有关货币波动影响的更多信息,请参见;弱势美元和强势美元是什么意思? ";)虽然这种情况很不幸,但可以说,投资者可以通过投资美国跨国公司的股票来报复,这些公司在海外赚取了相当一部分利润。

更多新兴市场如果这些公司对美国产品有兴趣,他们将把更多的产品运到世界各地,提高他们的竞争力底线 或许,还有股东回报。

当美元下跌时,跨国公司如何受益?

那么,当美元贬值时,这些跨国公司如何受益呢?比如说,一家美国公司在欧洲和美国做了很多生意欧元人民币兑美元坚挺。该公司从欧洲获得的利润将以欧元计价,当这些欧元兑美元走弱时,美国公司将获得更多的美元,这是一个不错的底线。更好利润率通常会为股东带来更好的业绩。(学习如何借助“利润率”中的利润率来检查公司的盈利能力;利润的底线 (";)

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如何交易下跌的美元

典型的跨国公司及其与美元的关系

美国跨国公司的两个最好例子是麦当劳(NYSE:麦克德)以及宝洁(NYSE:PG). 这两家公司是美国最大的公司之一,也是全球知名度最高的公司之一。麦当劳拥有无与伦比的商标确认 全世界数百万家庭至少有一种宝洁产品。

这两家公司的年销售额中有很大一部分来自国际市场,使它们在美元贬值时处于有利地位。当美元疲软时,宝洁尤其受益,因为它在美国生产了相当数量的产品。它的两个最大竞争对手雀巢和联合利华(NYSE:UN ),是外国公司。

让我们以欧元为例,因为雀巢和联合利华是欧洲公司。欧元走强可能会损害这些公司的利润,而宝洁则通过美元走弱来增加利润。

说美国跨国公司的高管们花时间为美元走软欢呼,可能有些言过其实,但事实是,他们的公司从这种情况中受益。(以便更好地了解现货、期货和期权货币市场可以一起交易最大下行保护和利润;结合外汇现货和期货交易 (";)

股东们从美元贬值中受益吗?

经验证据支持这样一种观点:当美元贬值时,美国跨国公司的股东会赢。以麦当劳为例。将麦当劳的股票图表与美元指数,跟踪美元兑美元的表现篮子 其结果是惊人的。在汇率高于美元的国家,巨无霸和薯条被抢购一空的越多,麦当劳的股东受益就越多。

而投资者则从中受益资本增值在美元疲软的跨国公司,很难量化增加的利润是否会转化为更高的利润股息 为了股东。也就是说,麦当劳和宝洁此前在美元暴跌期间提高了股息,因此在美元下跌以增强投资者信心的情况下,这并不影响提高股息的机会。

当美元疲软时,股东可以从中受益的另一种方式是通过收购. 美元疲软可能会让那些希望以短期价格收购实力雄厚的美国公司的外国公司陶醉优惠. 这并不局限于美国的小公司,因为安海斯-布希是一家真正的美国跨国公司,也是美国最受尊敬的公司之一,被英博收购(OTCBB:阿比夫)2008年,部分原因是欧元兑美元走强美元. (要了解更多有关收购环境的信息,请参阅我们的收购教程 .)

美国制造:美国出口商与美元

美元贬值对美国大型出口商还有其他好处。首先,他们可以提高本国货币的价格,而这些价格在海外也可以转换成同样的价格。更高的价格等于更高的价格利润 .

如果美元长期持续疲软,美国跨国公司也可能被迫在美国维持更多的制造和生产业务,因为外国商品的成本可能更高。有一个滴流效应 在这方面,更多的美国人在工作,这有利于美国的整体经济。

当然,山姆大叔喜欢大型跨国公司赚更多的钱,因为这意味着他们将支付更多的税。虽然增加的税收负担从未受到公司高管的欢迎,但美国国税局 当然喜欢它,而且它很少有足够的惩罚性来有意义地影响股价,以减轻股东的负担。

美元疲软的陷阱

从股东的角度来看,美元疲软可能是一件好事,但美元长期下滑也存在隐患。很明显,美元疲软会降低汇率购买力对美国消费者来说,这可能会让他们通用品牌而不是更高的成本保险费 跨国公司生产的产品。

美元疲软也会影响与强势货币国家的贸易。一些公司建造工厂或签订多年期合同,期望某种货币转化率 . 一个重大的变化可能会打压一家公司的底线,使疲软的美元不断转换为强势的本币,并导致外国公司减少与美国的贸易。然而,这里的衰退是潜在的失业和税收减少。

底线

美元疲软时期可能会受益股东在美国跨国公司。历史趋势支持了这一趋势,但这些可观的回报通常是几个季度,而不是几年。美元暴跌延续到5年或10年都不是好买卖,美国公司及其股东很容易被外国竞争对手收购。因此,如果文件夹 受益于美元几个月的下跌,现在可能是时候打破波姆波姆和欢呼美元上涨。

更多阅读请参见;跨国公司能做些什么来尽量减少政治风险?&和;玩外币对美元的游戏并赢 ";