黄金。它是闪亮的,金属的,很容易融化成酒吧,硬币,或珠宝。它不会生锈、腐蚀或腐烂。黄金是。。。嗯,金黄色的。但是,为什么黄金在我们的心目中以及在全球价值储存和交换媒介的现实中都如此珍贵呢?为什么白银屈居第二,而可怜的老铜呢?它与黄金有许多相同的物理属性?加入我们,我们试图找出这些问题的答案,以及更多。

关键要点

  • 在接下来的文章中,我们将看看黄金在我国货币经济中的地位,并试图揭示黄金为何有价值,以及黄金如今在投资者的投资组合中可以扮演什么样的角色。
  • 事实上,根据一些人的说法,黄金作为一种替代投资从未像现在这样时髦,它能够抵御金融危机,对冲法定货币带来的通胀压力。
  • 我们将讨论作为投资持有黄金的风险和机遇,如何在大宗商品市场上交易黄金并迅速获利,影响黄金价格的因素,以及如何在您的经纪账户中持有黄金。
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罗斯特9D/盖蒂图片社

黄金投资

在加入黄金大潮之前,让我们先抑制一下对黄金的热情,并从一开始分析一下为什么投资黄金会有一些基本问题;

黄金的主要问题在于,与石油或小麦等其他大宗商品不同,黄金不会被消耗殆尽。一旦黄金被开采出来,它就会留在世界上。另一方面,一桶油被转化成汽油和其他产品,用在汽车的油箱或飞机的喷气发动机上。谷物在我们和我们的动物所吃的食物中被消耗。另一方面,黄金被制成珠宝,用于艺术,储存在地下铸锭 锁在地下室里,还有其他用途。不管黄金的最终目的地是什么,它的化学成分都是这样的:贵金属不会被耗尽——它是永久性的。

正因为如此,可以为商品 像石油和谷物等,对黄金来说不太合适。换言之,供应只会随着时间的推移而增加,即使对金属的需求枯竭。

历史战胜了供给问题

与其他任何商品一样,黄金自有记录以来就一直是人类社会的魅力所在。帝国和王国是建立和摧毁黄金和黄金重商主义. 随着社会的发展,黄金被普遍认为是一种令人满意的支付方式。简而言之,历史赋予黄金超越地球上任何其他商品的力量,而这种力量从未真正消失。直到20世纪70年代,美国的货币体系一直以金本位制为基础。 这一标准的支持者认为,这种货币体系有效地控制了信贷的扩张,并对贷款标准实施了约束,因为所创造的信贷量与黄金的实物供应有关。在美国近30年的信贷爆炸导致2008年秋季的金融崩溃之后,很难否认这种想法;

从基本面来看,黄金通常被视为有利因素树篱反对通货膨胀 . 黄金对贬值的货币起着很好的保值作用。

投资黄金

获得黄金敞口的最简单方法是通过股票市场,通过股票市场你可以投资实际的金条或黄金开采公司的股票。投资金条并不能提供从投资金矿股票中获得的杠杆作用。随着黄金价格的上涨,矿商更高的利润率可以成倍提高收益。假设一家矿业公司的利润率为200美元,而黄金价格为1000美元。如果价格上涨10%,达到每盎司1100美元,那么该公司的营业利润率金矿开采者 涨到300美元——上涨50%。

当然,黄金开采股票还有其他问题需要考虑,即政治风险(因为许多股票在第三世界国家运营)和维持黄金生产水平的困难。

最常见的实物黄金投资方式是通过SPDR的黄金股票(NYSE:GLD公司)只持有黄金的ETF。投资ETF时,请注意资产净值 (资产净值),因为购买有时会远远超过资产净值,尤其是在市场乐观的情况下。

黄金开采公司名单包括巴里克黄金公司(纽约证券交易所:ABX),纽蒙特矿业公司(纽约证券交易所:国家电力公司),黄金公司(纽约证券交易所:GG)和Anglogold Ashanti(纽约证券交易所:AU). 想要在黄金矿商中获得巨大敞口的被动投资者可以考虑VanEck Vectors黄金矿商ETF(NYSE:GDX公司),其中包括对所有主要矿商的投资。(另见:2017年黄金ETF前五名 )

替代投资考虑

虽然黄金是通胀的好赌注,但它肯定不是唯一的。大宗商品普遍受益于通胀,因为它们拥有定价权。在投资以商品为基础的企业时,主要考虑的是低成本的生产商。更保守的投资者最好考虑像这样的通胀保值证券提示 . 你不想做的一件事是闲坐着,拿着现金,认为自己做得很好,而通货膨胀正在侵蚀你的美元价值。

接下来是什么

在投资黄金时,你不能忽视人类心理的影响。在充满恐惧和不确定性的时期,贵金属一直是投资的首选,这往往伴随着经济衰退和萧条;

在接下来的文章中,我们将研究黄金如何以及为什么获得其基本价值,如何将其用作货币,以及哪些因素随后影响其市场价格——从矿工到投机者再到央行。我们将研究黄金交易的基本面,以及通常用于获得黄金投资敞口的证券或工具类型。我们将考虑将黄金作为多元化投资组合的长期组成部分和短期日交易资产。我们将看看黄金的好处,同时也会检查风险和陷阱,看看它是否符合“黄金标准”;。

首先,我们考虑以下问题:为什么黄金总是有价值的?