当大多数人想到万事达卡公司时(MA),他们想到信用卡。诚然,万事达卡品牌是全球借记卡、信用卡和预付卡的顶级品牌之一,但万事达卡本身并不认为自己是一家“信用卡公司”。更确切地说,万事达卡是一家“全球支付行业的技术公司”,根据其2018年的报告年度报告 . 因此,万事达卡连接了各种交易的许多不同参与者:消费者、商人、金融机构、政府等等。万事达卡的大部分收入来自其客户支付的费用;在这种情况下,其客户不是日常消费者。更确切地说,万事达卡的客户是像银行这样的金融机构,它们支付一定的费用来发行万事达卡品牌的信用卡和借记卡。这些费用可以采取多种形式,我们将在下面看到。

很像万事达卡的常年竞争对手Visa公司(V)在21世纪初的首次公开募股(IPO)之前,万事达在私人持股方面取得了数十年的成功。事实上,万事达卡最初实际上是对最终成为Visa的一种回应。当美国银行(美国银行 )在20世纪50年代末推出银行卡时,一个地区信用卡提供商联盟在1966年联合推出万事达卡。当时,它被称为“Interbank”,反映了新卡在不同金融机构之间的连通性。从那时起,该公司经历了无数次扩张和品牌重塑过程,但在日益全球化的基础上,它一直受到欢迎。

投资者喜欢万事达卡。这家信用卡运营商2018年的收入为150亿美元,比上一年增长20%。截至2019年7月22日,万事达卡的市值为2844亿美元。但对于所有投资者的炒作,最终用户似乎同样满意。您进行万事达卡交易的无缝性掩盖了一个由商人、金融机构和结算银行组成的综合网络,每个人都只需几毫秒就可以获得流程的一部分;

尽管万事达以其品牌信用卡和借记卡闻名,但它认为自己是全球支付行业的一家技术公司;

万事达卡业务模式

万事达卡为210多个国家和地区的150多种货币的交易提供便利。尽管该公司不仅因为类似的业务(如Visa),而且由于新的支付服务提供商,在支付行业没有垄断地位,但它仍然在全球取得了巨大的成功。这一成功的很大一部分与万事达卡品牌及其所拥有的财富有关。

一个典型的万事达卡交易涉及五方:除了支付处理器本身,事件还包括消费者或账户持有人及其发卡行,以及商户及其收单机构银行。通常,账户持有人使用万事达品牌的卡与商户进行购买。一旦交易获得授权,发卡行就向收单行支付交易成本(减去交换费)。然后向账户持有人收取交易成本,减去商家折扣。交换费用是向接受万事达卡支付产品的商户提供价值的关键;万事达卡不会从这些费用中产生收入。这个商户折扣费 有助于支付收单机构银行的成本。

万事达卡在这个系统里从哪里挣钱?万事达卡向发行信用卡的金融机构收取的费用基于账户持有人活动的总金额(GDV)。该公司还从涉及授权、清算、结算以及某些跨境和国内交易的交换交易费用中获得收入。

关键要点

  • 万事达卡通过向发行万事达卡品牌支付产品的金融机构收取基于活动总金额的费用来产生收入。
  • 消费者不会直接向万事达支付其应计费用,而是将这些费用支付给发卡金融机构。
  • 一个典型的万事达卡交易涉及其他四方:账户持有人或消费者、发卡行、商户和商户的收单银行。

万事达卡国内外收费业务

当你用万事达卡购物时,你是在向印在你卡上的发卡行借钱。这样的银行有几千家。万事达卡通过向他们收取使用其多节点、光速支付网络的费用来赚钱。

万事达卡损益表中最大的区别在于向持卡人和商户金融机构收取的国内收入费用(在交易发生的同一国家处理)和跨境交易量费用。前一类,官方称为“国内评估”,占万事达卡最近一个财年218亿美元总收入的61亿美元。至于跨境交易量收费,总计50亿美元。

万事达卡交易手续费业务

万事达卡的第三大收入类别,即交易处理费,2018年净收入为74亿美元。这些费用由商户的金融机构收取,分为两个子类:“连接”和“交易交换”。连接费用来自参与万事达卡网络的用户,向使用网络的用户收取费用,并从过程中的每一步中获得分成。万事达卡还会在发卡机构每次收到授权批准、双方银行之间每次交易信息清算以及每次资金实际结算时收取交易转换费。同样,这些切口是纳米级的,但它们会积聚起来。事实上,万事达卡的交易处理费逐年增长的速度甚至快于国内评估。

万事达卡业务量最大的三种货币是美元、欧元和巴西雷亚尔。

未来计划

万事达卡认为,与新兴的支付系统相比,它的主要优势之一是能够成为一个多铁路网络,涵盖国内、跨境、基于卡和账户对账户交易。在未来,公司将继续发展和加强这些渠道中的每一个。对于传统的信用、借记、预付和商业产品,公司将继续为消费者和金融机构提供更多的选择,包括产品本身以及支付计划和系统。

万事达国际

万事达卡增长的关键在于新市场的多样化。2018年,参与该公司账户间借记服务Pay by Bank的英国银行数量增至6家。法国、加拿大和其他10个国家也在酝酿中。该公司还致力于将其服务扩展到印度等国家和整个非洲,那里的电子支付服务很少。

主要挑战

尽管万事达卡在全球支付服务行业占据主导地位,但它仍面临着重大挑战。其中一个最大的挑战是政府监管;该公司在其历史上一直面临着众多反垄断诉讼,而在万事达卡开展业务的许多地区,监管也在不断变化。它必须保持灵活和警惕,以确保其业务蓬勃发展。特别是考虑到该公司的国际和跨境业务,这是其持续成功的关键组成部分。

保持万事达卡的吸引力

万事达必须继续为其交易生态系统的每一部分提供一套诱人且有价值的产品。金融机构必须继续相信,发行带有万事达卡标识的卡符合其最大利益,同时必须防止商户对产品收取附加费以抵消费用。最后,持卡人必须发现,与其他支付系统相比,整个流程简单、高效且具有竞争力。

最后,鉴于来自成熟竞争对手以及新技术和新公司的激烈竞争,万事达必须确保其产品至少与竞争对手不相上下。