这个标准普尔500指数已经成为美国股市的代表,以及一些共同基金和交易所交易基金被动跟踪指数的etf已成为受欢迎的投资工具。这些基金并不寻求通过主动交易、选股或择时上市来跑赢指数,而是依赖于内在收益多元化 广泛的指数产生回报。

事实上,从长期来看,该指数通常比积极管理的投资组合产生更好的回报,特别是在考虑了税费之后。那么,如果你刚刚持有标准普尔500指数,使用指数基金或其他方式持有其中的股票,会怎么样?

关键要点

  • 标准普尔500指数是衡量在美国股市交易的大型企业的一个基础广泛的指标。
  • 在很长一段时间内,被动持有指数往往比主动交易或挑选单个股票产生更好的结果。
  • 从长期来看,该指数通常比积极管理的投资组合产生更好的回报。

如果你只投资了标准普尔500指数呢?

人们经常用标准普尔500指数作为衡量投资成功与否的标准。活跃的交易者或选择股票的投资者通常会被认为是不符合这一点的基准 在事后评估他们的悟性。

唐纳德·特朗普(Donald Trump)参加共和党总统候选人提名角逐后不久,媒体就开始关注他资产净值 他声称这是100亿美元。金融专家将他的资产净值定为40亿美元。

特朗普竞选的基石之一是他作为一个商人的成功和创造这种财富的能力。不过,有金融专家指出,如果特朗普早在1987年就清算了其持有的估计价值5亿美元的房地产,并将其投资于标普500指数,其净资产可能高达130亿美元。

这只是标准普尔500指数继续被视为衡量所有投资表现的标准的又一个例子。投资经理们获得了大量的报酬,为他们的投资组合创造了超过标准普尔500指数的回报,然而,平均而言,只有不到一半的人这样做。这就是为什么越来越多的投资者转向指数基金 以及(etf),它们只是试图与该指数的表现相匹配。

如果特朗普早在1987年就这么做了,他将获得1339%的资金回报,平均年化回报率为9.7%。但事后诸葛亮是20/20,他不可能知道这一点。

事后诸葛亮预测未来业绩

因为过去的表现并不能说明未来的表现,所以没有人能说未来20年股市是否会有同样的表现。但是,您可以使用过去的性能来创建一些假设场景,以便考虑可能的结果。要做到这一点,可以看看标准普尔500指数20年来在不同时间段的表现,以此来说明它在未来类似情况下的表现。

无法长期预测股市收益率的一个最大原因,就是因为股票市场的存在黑天鹅 . 黑天鹅是一个重大的灾难性事件,可以改变市场的进程在瞬间。2001年9月11日的恐怖袭击是一个黑天鹅事件,多年来震动了经济和市场。它们之所以被称为黑天鹅,是因为它们很少出现,但它们出现的频率足够高,因此在展望未来时必须加以考虑。

你还必须考虑市场周期 可能在20年内发生。在最近的20年中,有3次牛市和2次熊市,但牛市的平均持续时间是80个月,而熊市的平均持续时间是20个月。

自股票市场诞生以来,牛市年数与熊市年数的比率大约为60:40。你可以期待更多的积极年比消极年。此外,牛市的平均总回报率为415%,而熊市的平均总损失率为-65%。

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你会拿一万美元做什么?

选择假设情景

最近20年的跨度,从2000年到2020年,不仅包括3个牛市和2个熊市,还经历了2001年恐怖袭击和2010年金融危机的几次大黑天鹅2008年金融危机. 在广泛的地缘政治纷争的基础上,还爆发了几场战争,但标普500指数通过再投资仍获得了8.2%的回报股息 . 扣除通货膨胀因素后,回报率为5.9%,这将使1万美元的投资增长到31200美元。

以另一个20年期为例,也包括三个牛市,但只有一个熊市,结果却大相径庭。在1987年至2006年期间,市场在1987年10月经历了一次剧烈的崩盘,随后在2001年至2002年又经历了一次严重的崩盘,但在股息再投资的情况下,市场的平均回报率仍然达到了11.3%,即8.5%的通胀调整后回报率。如果扣除通货膨胀因素,1987年1月投资的1万美元将增至5.1万美元。同样,2008年金融危机之后,市场又出现了有史以来最长的牛市行情。

你可以一遍又一遍地重复这个练习,试图找到一个你预期在未来20年内会出现的假设情景,或者你可以简单地应用一个更广泛的假设,即股票市场成立以来的平均年回报率,即通货膨胀调整后的6.86%。有了这些,你可以预期你的10000美元投资在20年内会增长到34000美元。

底线

尽管你无法预测标普500指数未来20年的表现,但至少你知道自己所在的公司非常好。在2014年致股东的年度信函中,沃伦巴菲特 其中包括一份遗嘱摘录,该遗嘱要求将其子女的遗产放入标准普尔500指数基金,因为“这项政策的长期结果将优于大多数投资者所获得的结果,无论是养老基金、机构,还是雇佣高收费管理人的个人。”