移动平均线是活跃交易者用来衡量动量的工具。简单移动平均线、加权移动平均线和指数移动平均线之间的主要区别是用于创建平均线的公式。

简单移动平均线

这个简单移动平均线(SMA)在计算机出现之前很流行,因为它很容易计算。今天的处理能力使得其他类型的移动平均线和技术指标更容易衡量。移动平均线是从一个特定时期的平均收盘价计算出来的。移动平均线通常使用每日收盘价,但也可以计算其他时间段的收盘价。其他价格数据,如开盘价 或者也可以使用中间价。在新的价格周期结束时,该数据将添加到计算中,同时删除系列中最早的价格数据。

对于简单的移动平均值,公式是给定期间内的数据点之和除以期间数。例如收盘价苹果公司(AAPL公司)2014年6月20日至26日,情况如下: 

 

日期

 

AAPL收盘价

 

6月26日

 

$90.90

 

6月25日

 

$90.36

 

6月24日

 

$90.28

 

6月23日

 

$90.83

 

6月20日

 

$90.91

根据上述价格,将使用以下公式计算五期移动平均线:

 MA = P 1 + P 2 + P 3 + P 4 + P 5 5 哪里: P n = 时间段价格 \begin{aligned}&;\text{MA}=\frac{pU1+pU2+pU3+pU4+pU5}{5}\\&;\textbf{其中:}\\\&;pUn=\text{Price for time period}\\\ end{aligned} MA=5P1+P2+P3+P4+P5哪里:Pn=时间段价格 

或:

 9 0 . 9 0 + 9 0 . 3 6 + 9 0 . 2 8 + 9 0 . 8 3 + 9 0 . 9 1 5 = 9 0 . 6 5 6 \开始{对齐}&;\frac{90.90+90.36+90.28+90.83+90.91}{5}=90.656\\\结束{对齐} 590.90+90.36+90.28+90.83+90.91=90.656 

上面的等式表明平均价格 所列期间为90.66美元。使用移动平均是消除价格剧烈波动的有效方法。关键的限制是,较旧数据中的数据点的权重与数据集开头附近的数据点没有任何不同。这就是加权移动平均线发挥作用的地方。

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移动平均线

加权移动平均

加权移动平均数 为更多的当前数据点分配更重的权重,因为它们比遥远过去的数据点更相关。权重之和应加起来为1(或100%)。在简单移动平均线的情况下,权重是均匀分布的,这就是为什么上表中没有显示它们的原因。

例如: 

 

日期

 

AAPL收盘价

 

加权

 

6月26日

 

$90.90

 

5/15

 

6月25日

 

$90.36

 

4/15

 

6月24日

 

$90.28

 

3/15

 

6月23日

 

$90.83

 

2/15

 

6月20日

 

$90.91

 

1/15

这个加权平均 通过将给定价格乘以其相关权重并合计值来计算。WMA的公式如下:

 WMA公司 = 价格 1 &次数; n + 价格 2 &次数; ( n 1 ) +  ;价格 n n &次数; ( n + 1 ) 2 哪里: n = 时间段 \begin{aligned}&;\text{WMA}=\frac{\text{Price}u 1\times n+\text{Price}u 2\times(n-1)+\cdots\text{Price}u n}{\frac{n\times(n+1)}{2}\\\&;\textbf{其中:}\\\\&;n=\text{Time period}\\\\ end{aligned} WMA公司=2n&次数;(n+1)价格1&次数;n+价格2&次数;(n1)+ ;价格n哪里:n=时间段 

WMA的分母是以三角形表示的价格期数总和。在上表的示例中,加权五天移动平均值为90.62美元:

 ( 9 0 . 9 0 &次数; 5 1 5 )   +   ( 9 0 . 3 6 &次数; 4 1 5 )   +   ( 9 0 . 2 8 &次数; 3 1 5 ) + ( 9 0 . 8 3 &次数; 2 1 5 )   +   ( 9 0 . 9 1 &次数; 1 1 5 ) = $ 9 0 . 6 2 \begin{aligned}(90.90\times\tfrac{5}{15})\&;+(90.36\times\tfrac{4}{15})\+\(90.28\times\tfrac{3}{15})\\&;+(90.83\times\tfrac{2}{15})\+\(90.91\times\tfrac{1}{15})=\$90.62\\ end{aligned} (90.90&次数;155) + (90.36&次数;154) + (90.28&次数;153)+(90.83&次数;152) + (90.91&次数;151)=$90.62 

在这个例子中,最近的数据点被赋予了任意15个点中的最高权重。你可以从你认为合适的任何值中权衡这些值。上述加权平均值相对于简单平均值的较低值表明,近期的抛售压力可能比一些交易员预期的更大。对于大多数交易者来说,使用加权移动平均线时最流行的选择是对最近的值使用更高的权重。(有关详细信息,请参阅:;移动平均线教程. )

指数移动平均

指数移动平均 (ema)也会对最近的价格进行加权,但一个价格与其前一个价格之间的下降率并不一致。下降的幅度是指数级的。前两个时段的权重可能相差1.0,后两个时段的权重相差1.2,依此类推,而不是前面的每个权重都比前面的权重小1.0。EMA的公式是

 美国发动机制造商协会 = 价格 t &次数; k + 形状记忆合金 y &次数; ( 1 k ) 哪里: t = 今天 k = 2 期间天数 + 1 形状记忆合金 = 收盘价的简单移动平均值 期间内的天数 y = 昨天 \begin{aligned}&;\text{EMA}=\text{Price}t\times k+\text{SMA}y\times(1-k)\\\&;\textbf{where:}\\\&;t=\text{Today}\\&;k=\frac{2}{\text{period天数}+1}\\\&;\text{SMA}=\text{收盘价的简单移动平均数}\\\&;\text{period天数}&y=\text{Today}\\\结束{对齐} 美国发动机制造商协会=价格t&次数;k+形状记忆合金y&次数;(1k)哪里:t=今天k=期间天数+12形状记忆合金=收盘价的简单移动平均值期间内的天数y=昨天 

计算均线需要三个步骤。第一步是确定该期间的SMA,这是EMA公式中的第一个数据点。然后,通过取2除以周期数加1来计算乘数。最后一步是以收盘价减去前一日均线乘以乘数再加上前一日均线。(相关阅读请参见:指数移动平均(EMA)公式是如何计算的? )

哪个移动平均线更有效?

由于指数移动平均指数(EMA)使用指数加权乘数来赋予近期价格更多权重,一些人认为它是一个更好的指数趋势与WMA或SMA相比。一些人认为,均线更能适应市场的变化趋势. 另一方面,SMA提供的更基本的平滑可能使其更有效地在图表上找到简单的支撑和阻力区域。一般来说,移动平均线平滑价格数据,否则可以直观地显示;嘈杂的 .

均线和WMA的功能是相似的,它们更多地依赖于最近的价格,而对旧价格的重视程度较低。如果交易者担心数据滞后的影响可能会降低移动平均线指标的响应性,他们会使用这些均线和WMA而不是SMA。

所有移动平均线都有一个显著的缺点,即它们是;滞后指标. 由于移动平均线是基于先前的数据,它们在反映趋势变化之前会有一个时间差。股价可能会在移动平均线出现波动之前大幅波动趋势 改变。较短的移动平均线比较长的移动平均线具有更少的滞后性。

不过,这种滞后对于某些被称为移动平均线交叉点的技术指标是有用的。技术指标称为;死亡十字架 ;当50日SMA横穿200日SMA下方时发生,被视为熊市信号。相反的指示器,称为金十字架,当50日SMA横穿200日SMA上方时产生,被认为是看涨信号。(相关阅读请参见:如何使用移动平均线购买股票 .)