系统性风险与系统性风险:综述

系统性风险描述可能引发特定行业或更广泛经济崩溃的事件。系统性风险是普遍的、深远的、永恒的市场风险 这反映了各种令人不安的因素。

系统性风险通常是对系统的一种完全的、外生的冲击,例如2008年金融危机期间倒闭的一家主要银行可能引发大规模市场内爆的威胁。

系统性风险是由多种因素(包括经济、利率、地缘政治问题、企业健康状况和其他因素)共同造成的总体、日常、持续的风险。

关键要点

  • 系统性风险和系统性风险对金融市场和经济都是危险的,但这些风险的成因和管理方法是不同的。
  • 系统性风险是指公司或行业层面的风险可能引发巨大崩溃的风险。
  • 系统性风险是整个市场固有的风险,可归因于多种因素,包括经济、社会政治和市场相关事件。

系统性风险更难量化,也更难预测,而系统性风险更可量化,更可预测(在某些情况下)。

系统性风险

系统性风险是指与系统完全失效相关的风险业务,一个部门,一个行业,一个金融机构 ,或整体经济。它也可以用来描述小的,具体的问题,如银行帐户或网站用户信息的安全缺陷。更大、影响更广的问题包括金融体系崩溃引发的广泛经济危机。

系统性这个词本身主要用来描述影响一个人整个身体的与健康有关的特定问题。这一描述后来被用来解释较小的金融问题可能对经济或金融体系产生危险影响的方式。

系统性风险

虽然系统性风险有点无定形,但系统性风险有着更为普遍的含义。这一术语通常与“市场风险”互换使用,指的是在整个市场中形成的、无法通过分散投资组合或持股来解决的危险。经济衰退、经济疲软时期、战争、利率上升或停滞、货币或大宗商品价格波动以及其他重大问题都可能导致广泛的市场风险。虽然系统性风险无法通过不同的资产配置策略消除,但它是可以管理的。

市场风险是固定的或特定于行业的,并且是固定的,称为非系统的或不确定的特殊风险 . 有了系统性风险,多元化无济于事。这是因为风险比一个部门或公司要广泛得多。“系统化”一词意指对一个问题或问题有计划的、循序渐进的处理方法。

希望降低系统性风险的投资者可以确保他们的投资组合包括各种资产类别,比如股票,固定收益 、现金和房地产——因为它们对重大系统性变化的反应都不同。

系统风险vs.系统风险示例

2008年雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)的倒闭就是系统性风险的一个例子。在这家全球金融服务公司申请破产后,整个金融体系和经济都感受到了冲击波。因为雷曼兄弟是一家大公司,在经济中根深蒂固,它的倒闭导致了多米诺骨牌效应,给全球金融体系带来了重大风险。 

大萧条是系统性风险的一个例子。任何在2008年投资于这个市场的人都会看到,他们的投资价值在这次经济事件中发生了巨大的变化。这次经济衰退以不同的方式影响了资产类别:风险较高的证券被大量抛售,而较简单的资产(如美国国债)则增值。