国际货币汇率显示一种货币单位可以兑换另一种货币的金额。货币汇率可以是浮动的,在这种情况下,它们会根据多种因素不断变化,也可以是浮动的钉住 (或固定)到另一种货币,在这种情况下,它们仍然是浮动的,但它们与所盯住的货币是同步的。

了解本币相对于不同外币的价值有助于投资者分析以外币计价的资产。例如,对于美国投资者来说,在选择欧洲投资时,了解美元对欧元的汇率是很有价值的。美元贬值可能会增加外国投资的价值,正如美元升值可能会损害外国投资的价值一样。

关键要点

  • 固定汇率制度被设定为预先与另一种货币或一篮子货币挂钩。
  • 浮动汇率是由公开市场供求关系和宏观因素共同决定的汇率。
  • 浮动汇率并不意味着各国不试图干预和操纵本国货币价格,因为各国政府和央行经常试图保持本国货币价格对国际贸易有利。
  • 浮动汇率是最常见的,在金本位制和布雷顿森林协定失败后,浮动汇率开始流行。

浮动汇率与固定汇率

货币价格的确定主要有两种方式:浮动汇率或固定汇率。浮动利率是由公开市场通过供给与需求全球货币市场。因此,如果对货币的需求很高,价值就会增加。如果需求低迷,这将推动货币价格走低。 当然,一些技术和基本因素将决定人们对公平汇率的看法,并相应地改变其供求关系。

1968年至1973年布雷顿森林体系崩溃后,世界上大多数主要经济体的货币都被允许自由浮动。 因此,大多数汇率都不是由世界货币市场上正在进行的交易活动决定的。

影响汇率的因素

浮动利率是由市场供求力量决定的。一种货币的需求量与供给量之比将决定该货币相对于另一种货币的价值。例如,如果欧洲人对美元的需求增加,供求关系将导致美元相对于欧元的价格上涨。影响两国汇率的地缘政治和经济声明数不胜数,但最常见的包括利率变动、失业率、通胀报告、国内生产总值(gdp)数据、制造业数据和大宗商品。

固定或挂钩利率由政府通过其;中央银行. 汇率是针对另一种主要的世界货币(如美元、欧元或日元)制定的。为了维持汇率,政府将买入和卖出本国货币与盯住它的货币。一些国家选择;将他们的货币与美元挂钩  ;包括中国和沙特阿拉伯。

浮动汇率货币的短期变动反映;投机谣言,灾难,以及货币的日常供求关系。如果供给大于需求,货币就会贬值,如果需求大于供给,货币就会升值。即使在浮动利率环境下,极端的短期举措也可能导致央行的干预。正因为如此,虽然全球大多数主要货币都被认为是浮动的,但如果一国的货币变得过高或过低,央行和政府可能会介入。

过高或过低的货币可能对国家经济产生负面影响,影响贸易和偿债能力。政府或中央银行将试图采取措施,将本国货币调整到更优惠的价格。

宏观因素

更多的宏观因素也会影响汇率。是的一价定律他指出,在国际贸易的世界里,一个国家的商品价格应该与另一个国家的商品价格相等。这叫做购买价格平价(购买力平价 ). 如果价格不正常,一个国家的利率就会变动,否则汇率就会在不同货币之间变动。当然,现实并不总是遵循经济理论,而且由于一些缓和因素,一价定律在实践中往往不成立。不过,利率和相对价格仍将影响汇率。

另一个宏观因素是地缘政治风险和一国政府的稳定。如果政府不稳定,该国货币相对于较发达、稳定的国家很可能贬值。

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国际汇率是如何确定的?

外汇和商品

一般来说,一个国家对国内第一产业的依赖程度越高,两者之间的相关性就越强国家货币 以及行业的商品价格。

对于确定一种特定货币将与哪些商品相关以及这种相关性将有多强,没有统一的规则。然而,一些货币提供了商品的好例子-外汇 关系。

考虑到加拿大元与石油价格正相关。因此,随着油价上涨,加元对其他主要货币往往会升值。这是因为加拿大是一个石油净出口国;当油价高企时,加拿大往往从石油出口中获得更大的收入,从而提振了加元在外汇市场上的表现。

另一个很好的例子是澳元,它与黄金正相关。由于澳大利亚是世界上最大的黄金生产国之一,其美元走势往往与黄金走势一致价格变动 在金条里。因此,当金价大幅上涨时,澳元兑其他主要货币也将有望升值。

维持费率

一些国家可能决定使用由政府人为设定和维持的钉住汇率。该汇率不会在日内波动,可能会在被称为重估价日期的特定日期重置。新兴市场国家的政府经常这样做是为了创造本国货币价值的稳定。为了保持钉住汇率的稳定,这个国家的政府必须持有其货币被钉住以控制的货币的大量储备供应变化 和需求。