首先,让我们回顾一下索引的定义。指数本质上是一个虚构的证券组合,代表一个特定的市场或者一部分。当大多数人谈论市场表现如何时,他们指的是一个指数。在美国,一些流行的指数是标准普尔500指数(标准普尔500指数)纳斯达克 ;和道琼斯工业平均指数 (道吉亚)。

而你不能买指数(只是基准 ),有三种方法可以反映他们的表现。

关键要点

  • 市场指数是衡量股票市场等各种资产回报率的重要基准。
  • 近年来,指数投资越来越受欢迎,随着时间的推移,这种被动投资策略的表现超过了更主动的投资,特别是扣除费用和税收之后。
  • 拥有指数只能通过自索引、指数衍生品或指数基金和ETF间接实现。

索引

首先是尝试自己复制索引,这个过程称为索引 . 这样,您就可以创建最能代表指数的证券组合,如标准普尔500指数。股票和你分配的权重将与实际指数相同,关于指数组成部分及其百分比权重的信息在几个金融或投资网站上公开。

必须定期进行调整,以反映指数的变化。这种方法成本很高,因为它需要投资者创建一个广泛的投资组合,每年进行数百笔交易。

增强索引,有时称为智能测试版策略,是一种试图扩大基础投资组合或;索引,同时最小化;跟踪误差 . 这类投资可被视为主动管理和被动管理的混合,用于描述与指数基金结合使用的任何策略,其目的是超越特定基准。

无论您使用哪种索引策略,构建正确的投资组合都需要时间和精力。它还需要大量的交易成本,例如,您需要购买500个单独的股票订单才能获得标准普尔500指数。在这种情况下,佣金加起来确实会使成本很高。

指数期货和期权

如果你的经纪账户是为衍生品交易设立的,第三种投资指数的方式是通过指数上列出的期货或期权合约。

指数期货;期货合约 ;交易员可以在今天买入或卖出金融指数,并在未来某个日期进行结算。指数期货被用来推测标普500指数等指数的价格走势。投资者和投资经理也将利用指数期货树篱他们的股票头寸抵消了损失。指数期货 ,就像所有的期货合约一样,给予交易者或投资者权力和承诺,在指定的未来日期根据基础指数交付现金价值。除非合同在到期前通过抵消交易解除,否则交易者有义务在到期时交付现金价值。

An索引选项另一方面,是一种金融衍生工具,赋予合同持有人购买或出售标的资产价值的权利,而不是义务;索引,例如标准普尔500指数,在期权到期日当天或之前按规定的行使价格。没有实际的股票买卖;指数期权总是;现金结算,并且通常;欧洲的 -样式选项。

无论是期货还是期权,这些合约都有到期日,当到期日临近时,你必须将头寸向前滚动到新合约中,否则它们将不再为你跟踪指数。这需要计划,而且持续购买和销售合同的成本很高。

指数共同基金和ETF

指数基金 ;是模仿市场的廉价方式。而指数基金确实收费管理费它们通常比典型的共同基金收取的费用要低。有各种各样的索引基金公司 以及可供选择的类型,包括国际指数基金和债券指数基金。

交易所交易基金(ETF)同样跟踪指数型指数基金,但在交易所的交易方式类似于股票。你可以买卖etf,就像买卖其他证券一样。ETF的价格反映了它的价值资产净值(NAV),它考虑了所有标的证券 在基金里。

因为指数基金和etf的设计是模仿市场或经济的一个部门,所以它们只需要很少的管理。它们的美丽金融工具他们提供多元化 以更低的成本建立共同基金。

底线

对指数的投资只能间接进行,但指数共同基金和etf现在流动性很强,拥有成本很低,而且佣金可能为零。他们是完美的设置它和忘记它的索引选项。自己编制索引需要时间和精力来研究和构建适当的投资组合,而且实施起来可能会很费钱。衍生品交易利用专业知识,通常需要有期货和期权交易批准的保证金账户,并要求您在头寸到期时滚动头寸。