净资产超过820亿美元,沃伦巴菲特 是有史以来最成功的投资者之一。他基于纪律、价值和耐心的投资风格,取得了几十年来一直优于市场的业绩。虽然普通投资者,也就是说,我们其他人没有钱像巴菲特那样投资,但我们可以遵循他不断提出的建议:低成本指数基金是大多数人能做的最聪明的投资。

正如巴菲特在2016年写给股东的一封信中所说,“当华尔街管理者收取高额费用管理数万亿美元时,通常是管理者获得了巨额利润,而不是客户。无论是大投资者还是小投资者,都应该坚持低成本指数基金。”

如果你正考虑采纳他的建议,以下是你投资指数基金需要知道的。

关键要点

  • 指数基金是共同基金或etf,其投资组合反映了指定指数的投资组合,旨在与其业绩相匹配。
  • 长期来看,指数基金的表现普遍优于其他类型的共同基金。
  • 指数基金的其他好处包括低费用、税收优势(它们产生的应税收入较少)和低风险(因为它们高度多样化)。

什么是指数基金?

指数基金是一种共同基金or交易所买卖基金 持有特定指数中所有(或代表性样本)证券,目标是尽可能接近该基准的表现。标普500指数或许是最为人熟知的指数,但几乎你能想到的每个市场和投资策略都有指数和指数基金。你可以通过你的经纪账户或直接从指数基金提供商(如贝莱德或先锋)购买指数基金。

当你购买指数基金时,你可以在一次简单、低成本的投资中获得多样化的证券选择。一些指数基金在一只基金中提供数千种证券的敞口,这有助于通过广泛的分散投资来降低整体风险。通过投资多个指数基金跟踪不同的指数,你可以建立一个投资组合,符合你的期望资产配置 . 例如,你可以将60%的资金投入股票指数基金,40%投入债券指数基金。

指数基金的好处

指数基金最明显的优势在于,它们在投资回报率方面一直优于其他类型的基金总回报 .

一个主要原因是,它们的管理费通常比其他基金要低得多,因为它们是被动管理 . 指数基金的投资组合只是复制了指定指数的投资组合,而不是让一个经理积极交易、一个研究团队分析证券并提出建议。

指数基金持有投资,直到指数本身发生变化(这种情况并不经常发生),因此它们的交易成本也较低。这些较低的成本会对你的回报产生很大的影响,特别是从长远来看。

巴菲特在2014年的股东信中写道:“被视为一个群体的大型机构投资者,长期以来的表现一直逊于那些几十年来坐以待毙的单纯指数基金投资者。”。“一个主要原因是收费:许多机构向咨询师支付大笔费用,而咨询师反过来又推荐高收费的管理者。这是个愚蠢的游戏。”

更重要的是,与主动管理型基金相比,指数基金买卖证券的频率较低,因此产生的应纳税所得额较少,必须转嫁给股东。

指数基金还有另一个税收优势。因为每当投资者向基金注资时,他们都会在指数中买入新的一批证券,因此在卖出某一特定证券时,他们可能有成百上千批证券可供选择。这意味着,他们可以以最低的资本收益出售这些地块,从而获得最低的税收优惠。

如果你在购买指数基金,一定要比较它们的费用比率。虽然指数基金通常比主动管理基金便宜,但有些基金比其他基金便宜。

指数基金的弊端

没有一种投资是理想的,这包括指数基金。一个缺点在于它们的本质:随指数上升的投资组合随指数下降。例如,如果你有一只跟踪标普500指数的基金,当市场表现良好时,你会享受高点,但当市场下跌时,你会完全脆弱。相比之下,对于一只主动管理的基金,基金经理可能会感觉到市场调整即将到来,并调整甚至清算投资组合的头寸以缓冲。

人们很容易对主动管理基金的费用大惊小怪。但有时一个好的投资经理的专业知识不仅可以保护一个投资组合,甚至可以超越市场。然而,年复一年,很少有管理者能够始终如一地做到这一点。

此外,多元化是一把双刃剑。它平抑了波动性,降低了风险,当然;但是,正如经常发生的情况一样,减少下行也限制了上行。与另一只基金的精选投资组合相比,一只指数基金的基础广泛的一篮子股票可能会受到一些表现不佳者的拖累。

底线

指数基金有几个吸引人的优点,但也有一些需要考虑的因素。了解什么是指数基金,而不是投资前。

指数基金:专业
  • 费用很低

  • 降低税收风险

  • 随着时间的推移,被动管理往往表现出色

  • 广泛多样化

指数基金:Cons
  • 无下行保护

  • 不利用机会

  • 不能修剪下执行者

  • 缺乏专业的投资组合管理