什么是年金?

年金是一种向个人支付固定款项的金融产品,这些金融产品主要用作退休人员的收入来源。年金是由金融机构发行和分配(或出售)的合同,由个人投资。他们帮助个人解决超过储蓄的风险。年金化后,控股机构将在稍后的时间点发放一系列付款。

年金获得资金和支付开始前的一段时间称为积累期. 一旦开始付款,合同就处于有效期年金化阶段 .

关键要点

  • 年金是一种提供有保障的收入来源的金融产品,主要由退休人员使用。
  • 年金首先存在于积累阶段,投资者通过一次性付款或定期付款为产品提供资金。
  • 一旦达到年金化阶段,该产品就开始向年金受益人支付固定期限或年金受益人剩余寿命的款项。
  • 年金可分为固定收益、可变收益、即时收益和递延收益等不同类型的工具,这为投资者提供了灵活性。
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什么是年金?

理解年金

年金旨在成为确保个人退休期间稳定现金流的可靠手段,并减轻对失业的担忧长寿风险 比自己的财产寿命长。

年金也可以用来将一笔可观的一次性款项转化为稳定的现金流,比如为诉讼或彩票中大奖的大额现金结算中奖者提供年金。

固定收益养老金和社会保障是终身保障年金的两个例子,在退休人员过世之前,他们会获得稳定的现金流。

年金类型

年金的结构可以根据各种各样的细节和因素来确定,比如年金的支付可以保证持续的时间。年金可以被创造,这样,在年金化之后,只要年金受益人或他们的配偶(如果选择了生存者福利)还活着,就可以继续支付。或者,年金的结构可以是在固定的时间内支付资金,比如20年,而不管年金受益人的寿命有多长。

根据个人退休需要,购买者可以购买提供即时支付或延期支付的年金。

年金也可以在一次性存款后立即开始,也可以作为递延福利。这类年金的一个例子是即时支付年金 在一次性付款之后立即开始付款。

递延收益 年金是即时年金的对立面,因为它们在初始投资后不会开始支付。相反,客户指定了他们希望从保险公司开始接受付款的年龄。

固定和可变年金

年金的结构一般可以是固定的,也可以是可变的。固定年金定期向年金受益人付款。可变年金 如果年金基金的投资表现良好,则允许所有者获得更大的未来现金流;如果年金基金的投资表现不佳,则允许所有者获得更小的付款。这比固定年金提供的现金流更不稳定,但可以让年金受益人从基金投资中获得丰厚回报。

虽然可变年金具有一定的市场风险和失去本金的可能性,但附加条款和特征可以添加到年金合同中(通常需要一些额外的成本),这使得它们可以作为混合固定可变年金发挥作用。合约持有人可以从投资组合的上行潜力中获益,同时如果投资组合价值下降,可以享受终身最低提款保障。

如果年金持有人被诊断患有绝症,则可以购买其他附加条款,以便在协议中增加死亡抚恤金或加速支付。生活成本附加条款是另一种常见的附加条款,它将根据CPI的变化调整通货膨胀的年度基本现金流。

年金的非流动性

对年金的一个批评是它们缺乏流动性。年金合同中的存款通常会被锁定一段时间,即所谓的退保期,在这段时间内,如果年金受益人的全部或部分资金被触碰,就会招致罚款。

根据具体产品的不同,这些退保期可以持续2年到10年以上。退保费可以从10%或更多开始,在退保期间,罚款通常每年都会下降。

年金与人寿保险

人寿保险公司而投资公司是提供年金产品的两大主要金融机构。对于寿险公司来说,年金是其保险产品的天然对冲工具。人寿保险 是为了应对死亡风险,也就是过早死亡的风险。投保人每年向保险公司支付保险费,保险公司将在其死亡时一次性支付保险费。

如果投保人过早死亡,保险公司将按净损失向公司支付死亡保险金。精算学和理赔经验使这些保险公司能够为他们的保单定价,这样平均而言,保险购买者将活得足够长,从而使保险公司赚取利润。

另一方面,年金处理的是长寿风险,或者说是一个人的资产寿命更长的风险。年金发行人面临的风险是,年金持有人的寿命将超过其初始投资。年金发行人可以通过向早逝风险较高的客户出售年金来对冲长寿风险。

年金现金价值

在许多情况下,永久人寿保险单内的现金价值可以通过1035交换机交换对于没有任何税务影响的年金产品。

销售年金的代理人或经纪人需要持有国家颁发的人寿保险许可证,如果是可变年金,还需要持有证券许可证。这些代理人或经纪人通常根据年金合同的名义价值赚取佣金。

年金产品受美国证券交易委员会以及金融业监管局(FINRA) .

谁买年金?

年金是适合个人寻求稳定、有保障的退休收入的理财产品,由于一次性投入年金的资金流动性不强,会受到取款处罚,因此不建议年轻人或有流动性需求的人使用此理财产品。

年金持有人不能超过他们的收入流,这对冲了长寿风险。只要购买者明白他们是在用一笔流动的一次性付款换取一系列有保证的现金流,那么这个产品是合适的。一些购买者希望在未来以盈利的方式兑现年金,然而,这并不是产品的预期用途。

即时年金通常是由任何年龄段的人购买的,他们已经一次性收到了一大笔钱,并且喜欢用这笔钱来换取未来的现金流。彩票中奖者的祸根是,许多获得一次性暴利的彩票中奖者往往在相对较短的时间内花光了所有的钱。

退保期

这个退保期指投资者在不支付退保费或手续费的情况下,不能从年金工具中提取资金的期限。 如果在这段时间之前收回投资金额,这段时间可能长达数年,并招致重大罚款。投资者必须在这段时间内考虑他们的财务需求。例如,如果有一个重大事件需要大量现金,比如婚礼,那么评估投资者是否有能力支付必要的年金可能是一个好主意。

收入附加条款

收入附加条款确保您在年金生效后获得固定收入。投资者在考虑收益附加条款时,应该问两个问题。首先,他们什么年龄需要收入?根据年金的期限,支付条件和利率可能会有所不同。第二,与收入附加条款相关的费用是什么?虽然有些组织免费提供收入附加条款,但大多数组织都有与此服务相关的费用。

年金的例子

人寿保险单是固定年金的一个例子,其中个人在预定的时间段(通常为59.5年)每月支付固定金额,并在退休期间获得固定收入流。

即时年金的一个例子是,一个人向保险公司支付一笔保费,比如20万美元,然后在以后的固定时间内每月收到一笔保费,比如5000美元。即时年金的支付金额取决于市场状况和利率。

底线

年金可以是退休计划中有益的一部分,但年金是复杂的金融工具。由于它们的复杂性,许多雇主不把它们作为雇员退休投资组合的一部分。

然而,通过建立每个社区的退休增强(安全)法案2019年12月底,美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)签署成为法律,放宽了雇主如何选择年金提供商的规定,并将年金期权纳入401(k)或403(b)投资计划。 这些规则的地役权可能在不久的将来触发更多的年金选择,向合格的员工开放。