什么是金条?

金条是官方认定纯度至少为99.5%和99.9%的黄金和白银,呈条状或条状铸锭. 政府和央行通常将黄金作为储备资产。 

要制造金条,首先必须由矿业公司发现黄金,并以金矿石的形式从地球上移除,金矿石是黄金和矿化岩石的组合。然后用化学物质或极热从矿石中提取黄金。由此产生的纯金条也称为“分离金条”。含有多种金属的金条称为“未分离金条”;

关键要点

  • 金块是指高纯度的实物金银,通常以金条、锭或硬币的形式保存。
  • 黄金有时可以被视为法定货币,通常由央行或机构投资者作为储备持有。
  • 投资者可以通过活跃在几个全球金条市场之一的交易商买卖金条。
  • 通过交易所交易基金(etf)或期货合约,可以更容易地投资黄金和银条。

了解金条

有时可以考虑使用金条法定货币,通常由中央银行或被使用机构投资者对冲通货膨胀对他们投资组合的影响。世界各地的中央银行持有大约20%的开采黄金。这些黄金以黄金储备的形式持有,银行用这些储备来解决国际债务或通过黄金贷款刺激经济。中央银行从金条储备中借出黄金给银行金条银行 以大约1%的利率来帮助筹集资金。

金条银行参与了一项或另一项活动贵金属市场。其中一些活动包括清理,风险管理,套期保值,交易,保险库,并作为贷款人和借款人之间的中间人。几乎所有的金条银行都是伦敦金条市场协会(LBMA)的成员非处方药(OTC)交易几乎没有透明度的市场。 场外交易市场是金融产品、商品和证券的交易商网络,这些产品、商品和证券不在集中交易所交易。

LBMA成员包括以下银行:

  • 新斯科舍银行(BNS)
  • 瑞士联合银行
  • 花旗银行
  • 摩根大通公司。
  • 摩根士丹利
  • 加拿大皇家银行
  • 美林证券
  • 高盛
  • 蒙特利尔银行
  • 法国巴黎银行
  • 汇丰银行或香港和上海银行股份公司
  • 渣打银行

银行如何放贷和出售黄金

当一个中央银行将黄金借给金条银行一段特定的时期,比如说三个月,它会收到相当于借给金条银行的黄金的现金等价物。中央银行在市场上以一种被称为黄金远期利率(GOFO)的租赁利率借出这笔钱,该利率由伦敦金银市场管理局(LBMA)每日公布。租赁利率越高,央行就越有动力从储备中借出黄金。借入黄金的金条银行可以将黄金出售或借给矿业公司。

如果金条银行在市场上出售黄金现货市场,它将收到交易的现金。现货市场是金条和其他金属的交易场所商品 按现行市价交易。市场上黄金供应量的增加会降低其价格。金条银行希望,到预定从现货市场回购黄金的时候,金条的价格会更低,这样银行就可以以比原先卖出的价格更低的价格回购。在贷款期结束时,银行回购黄金并将其返还给央行。

向矿业公司提供黄金贷款的金条银行通常会这样做,为该公司经营的项目提供资金。如果一家矿业公司签订合同,它也会借入黄金远期对冲将尚未开采或开采的黄金预售给买方的合同。如果部分或全部买家希望实物交付 在金条中,矿业公司会选择从银行借入黄金,然后在远期协议的另一端交付给买家。借给矿业公司的黄金通常从公司未来的矿业产出中偿还。

黄金市场

金条在市场上交易黄金市场 ,主要是一个24小时开放的场外交易市场。黄金市场的交易量很高,因为它包含了一天中绝大多数的黄金交易价格。大多数交易是通过电子或电话完成的。全球有各种黄金市场,包括伦敦、纽约、东京和苏黎世;

金条的价格受到使用黄金制造珠宝和其他产品的公司需求的影响。价格还受到对整体经济的看法的影响。例如,在经济不稳定时期,黄金作为一种投资变得更受欢迎。

尽管黄金的需求往往更大,但黄金和银条都被许多投资者视为避险投资。在战争、恐怖活动和任何可能导致冲突的不稳定局势等地缘政治事件中,避风港地位通常会导致价格上涨。此外,全球金融问题,如担心政府债务违约或一个国家的金融崩溃,导致对黄金的需求增加。

物价上涨或通货膨胀 在一个经济体中,投资回报往往会受到侵蚀。例如,如果一个投资者的债券收益为4%,而价格上涨了2%,那么债券投资的实际回报率只有2%。如果整体价格上涨,大宗商品也会上涨。因此,黄金和银条被用来对冲通胀的投资组合。

购买和投资金条

投资或拥有黄金的方式多种多样。请注意,与任何其他投资类似,黄金价格可能会波动,这意味着有损失的风险。以下是市场参与者投资金条的几种流行方式。

物理形态

想要购买贵金属的投资者可以以实物金条或纸质形式购买。黄金或银条或硬币可以从信誉良好的经销商处购买,并存放在家中、银行或第三方的保险箱中保管人. 此外,您可以在为客户持有金条的银行的分配账户中购买金条。客户对黄金拥有完全的合法所有权。如果银行面临破产,其债权人 对分配账户中的金条没有索赔权,因为它属于客户或所有者,而不是银行。

交易所买卖基金

虽然这并不等同于拥有黄金,但通过投资黄金或白银交易所交易基金(etf)允许投资者进入黄金市场。etf是包含证券集合的基金,而该基金通常跟踪一个基础指数。用金子或白银ETF,的标的资产可能是黄金证书or银证书,而不是实物金块本身。金券可以在金条银行兑换实物黄金或现金等价物。ETF基金可以使用标准证券进行类似于股票的买卖经纪业务帐户或爱尔兰共和军 经纪账户。etf的费用通常较低,对于大多数投资者来说,更容易进入黄金市场,而不是直接持有实物白银或黄金。

期货合约

投资者也可以购买金条期货合约,即买卖资产或商品 ;按预设价格,合同在未来的特定日期结算。对于黄金和白银期货合同,卖方承诺在合同到期日将黄金交付给买方。在交货之前,买方不会拥有黄金,只会是纸质黄金合同的所有者。但是,如果买方不想拥有金条或金币,合同可以在到期前出售到期日或者合同可以是向前滚动 变成一个新的。

值得注意的是,期货交易的是合约,而不是股票,这意味着一份合约很容易就要花10万美元。因此,经纪商允许有信用的投资者在网上借贷边缘 基本上是经纪人的贷款。考虑到期货的巨大名义价值,期货可能相当有利可图,但如果金价出现不利走势,同样可能导致重大损失。通常,期货最适合最有经验的投资者。