什么是现金交易?

现金交易要求所有交易都必须用结算时账户中的可用资金支付。它是买卖证券通过提供交易所需的资金而不依赖于边缘. 现金交易只有在经纪帐户 帐户中有完成交易所需的全部现金。

了解现金交易

现金交易就是利用手头现金而不是借入资金或保证金买卖证券。大多数经纪人提供现金交易账户作为默认账户选择。由于没有提供保证金,这些账户的开立和维护比保证金账户简单得多。缺乏保证金使得这些账户不适合大多数人活跃交易者,但是长期投资者 可能会将这些账户作为标准选择,因为它们通常不以保证金购买证券,也不需要快速交易结算。

结算日期指交易被视为完成,买方必须全额付款的日期。过去,现金账户中的股票交易最多需要三个工作日进行结算,但2017年,这一规定被修改为两天。结算的市场术语是T+2,交易日加2个工作日。这个结算这个过程包括将证券转入买方账户,将现金转入卖方账户。现金账户管理规则载于法规T. 

如果是现金交易,投资者应该知道的最常见的潜在违规类型有:

  • 现金清算违规-如果没有足够的现金来支付这笔交易,就不能买入。例如,一个现金交易账户有5000美元的可用现金和2万美元的ABC股票,投资者在周一买入1万美元的EFG股票,周二卖出1万美元的ABC股票。EFG股票的结算日是星期三(T+2),届时必须全额支付10000美元。可用现金仍为5000美元,因为出售1万美元的ABC股票要到周四才能最终确定。因此,投资者将不能购买1万美元的EFG。
  • 搭便车-这是另一种可能影响现金账户的违规行为。它禁止投资者在从现金账户付款之前买卖证券。
  • 违反诚信-当现金账户用未结算的资金购买股票并在结算前进行清算时发生。例如,一位投资者持有2万美元的ABC股票,但现金账户余额为0美元。他们周一卖出了1万美元的ABC股票,周三结算时将净卖出1万美元现金。周二,投资者买卖了10000美元的XYZ股票。这被认为是违反诚信的行为,因为该账户一开始就没有现金购买XYZ。

关键要点

  • 现金交易要求所有交易都必须用结算时账户中的可用资金支付。
  • 现金交易不涉及使用保证金,这意味着它们往往比保证金交易账户更安全。
  • 现金交易的缺点是,由于缺乏杠杆作用,上行潜力较小。

优点和缺点

现金交易不涉及使用保证金,这意味着它们往往比保证金交易账户更安全。例如,在现金账户中购买价值1000美元股票的交易者只能损失他们投资的1000美元,而以保证金购买价值1000美元股票的交易者可能损失比他们原来的投资更多。现金交易也可以为交易者节省资金利息成本 保证金账户会产生这种情况。

现金交易的缺点是上行由于缺乏杠杆作用 . 例如,现金账户和保证金账户的相同美元收益可能代表着回报率的差异,因为保证金账户需要更少的资金。另一个潜在的不利因素是,现金账户需要资金结算后才能再次使用,这一过程在一些券商可能需要几天时间。