什么是公司债券?

公司债券是一种由公司发行并出售给投资者的债务证券。公司获得了所需的资金,作为回报,投资者将以固定或可变利率支付预先确定的利息。当债券到期或“到期”时,付款停止,原投资返还。

债券的支持通常是公司的偿还能力,这取决于其未来收入和盈利能力的前景。在某些情况下,公司的实物资产可能被用作抵押品 .

关键要点

  • 公司债券是公司为了筹集资金而发行的债务。
  • 购买公司债券的投资者实际上是借钱给公司,以换取一系列的利息支付,但这些债券也可能在二级市场上积极交易。
  • 公司债券通常被视为比美国政府债券风险更高,因此它们通常有更高的利率来弥补这一额外风险。
  • 最高质量(最安全、收益率较低)的债券通常被称为“AAA”债券,而信用度最低的债券则被称为“垃圾债券”;。

理解公司债券

在投资层次上,高质量的公司债券被认为是相对安全和保守的投资。建立平衡投资组合的投资者通常会增加债券,以抵消风险较高的投资,如成长股。在一生中,这些投资者往往会增加更多的债券和较少的风险投资,以保障其积累的资本。退休人员通常将大部分资产投资于债券,以建立可靠的收入补充。

一般来说,公司债券被认为比美国债券风险更高。政府债券. 因此,公司债券的利率几乎总是较高的,即使是那些拥有顶级资产的公司信用质量. 高评级公司债券和美国国债收益率之间的差异被称为信用利差 .

公司债券评级

在向投资者发行债券之前,由下列一个或多个机构审查发行人的信誉:三家美国评级机构:标准普尔全球评级公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司。每种债券都有自己的评级体系,但评级最高的债券通常被称为";三甲&评级债券。评级最低的公司债券被称为高收益债券,因为它们采用较高的利率来补偿其较高的风险。这些也被称为&垃圾债券 .

债券评级对于提醒投资者关注债券的质量和稳定性至关重要。因此,这些评级极大地影响了利率、投资偏好和债券定价。

公司债券如何出售

公司债券以面值1000美元或面值1000美元为单位发行。几乎所有银行都有标准的优惠券支付结构。通常情况下,公司发行人会寻求投资银行的帮助,为投资者承销和推销债券。

在债券到期之前,投资者定期从发行人处获得利息。此时,投资者收回债券的面值。债券可以有固定利率,也可以根据特定经济指标的变动浮动利率。

公司债券有时会催缴准备金 如果现行利率变化如此剧烈,以致于公司认为发行新债券可以做得更好,允许提前还款。

投资者也可以选择在债券到期前卖出。如果债券出售,所有者得到的收益低于面值。债券的价值主要取决于债券到期前到期的付款数量。

投资者也可以通过投资于任何数量的以债券为重点的共同基金或etf获得公司债券。

为什么公司要出售债券

公司债券是债务融资 . 它们是许多企业的主要资金来源,还有股权、银行贷款和信贷额度。发行这些债券的目的通常是为公司想进行的某个项目提供现金。债务融资有时比发行股票(股权融资)更可取,因为债务融资对借款公司来说通常更便宜,而且不需要放弃公司的任何所有权、股权或控制权。

一般来说,一家公司需要有稳定的盈利潜力,才能以优惠的票面利率向公众提供债务证券。如果一家公司的信用质量较高,它就可以以较低的利率发行更多的债务。

当一家公司需要一个非常短期的资本提振时,它可能会出售商业票据,这种票据类似于债券,但通常在270天或更短的时间内到期。

公司债券与股票的区别

购买公司债券的投资者是借钱给公司的。购买股票的投资者就是购买公司的所有权股份。

一只股票的价值是涨是跌,投资者的股份也会随之涨跌。投资者可以在股票价格上涨时卖出股票,或者收取公司支付的股息,或者两者兼而有之。

通过投资债券,投资者得到的是利息而不是利润。只有当公司崩溃了。一个重要的区别在于,即使是破产的公司也必须首先偿付债券持有人和其他债权人。股票持有者只有在全部债务付清后才能得到补偿。

公司也可以发行可转换债券 ,在符合一定条件的情况下,可以转为公司股份。

一个平衡的投资组合可能包含一些债券,以抵消风险较高的投资。随着投资者接近退休年龄,投资于债券的比例可能会增加。