什么是修正?

在投资中,修正是指证券价格从最近的峰值下跌10%或更多。修正可能发生在个别资产上,如个别股票或债券,或发生在索引 衡量一组资产;

资产、指数或市场可能会短暂或持续几天、几周、几个月甚至更长时间陷入修正。然而,市场的平均回调是短暂的,会持续3到4个月。

投资者、交易员和分析师使用图表方法来预测和跟踪修正。许多因素都会触发修正。从宏观经济的大规模转变到单个公司管理计划中的问题,调整背后的原因因其影响的股票、指数或市场而异。

修正的工作原理

纠正就像你床下的蜘蛛。你知道它就在那里,潜伏着,但不知道它下次什么时候出现。虽然你可能会因为蜘蛛而失眠,但你不应该因为修正的可能性而失眠。

根据一份2018年的报告中国广播公司报告,平均修正因为标准普尔500指数只持续了4个月,在复苏前下跌了约13%。然而,很容易理解为什么个人或新手投资者可能会担心他们的资产价值下调10%或更高文件夹 修正期间的资产。他们没有预见到,也不知道修正会持续多久。对大多数投资者来说,从长期来看,调整只是退休储蓄道路上的一个小坑。市场最终会复苏,所以,他们不应该恐慌。

当然,在一个交易日发生的剧烈调整对于短线或日内交易者以及那些杠杆率极高的交易者来说可能是灾难性的。这些交易者在调整期间可能会看到重大损失。

没有人能精确地指出调整何时开始、何时结束,也无法知道价格下跌的剧烈程度,直到调整结束。分析师和投资者所能做的就是查看过去的修正数据,并据此制定计划。

关键要点

  • 修正是指证券、资产或金融市场价格下跌10%或以上。
  • 修正可以持续几天到几个月,甚至更长。
  • 虽然短期内是有害的,但回调可能是健康的,调整估值过高的资产价格,并提供买入机会。

绘制修正图

有时可以通过市场分析和将一个市场指数与另一个市场指数进行比较来预测修正。使用这种方法,分析师可能会发现,一个表现不佳的指数可能紧随其后的是一个同样表现不佳的类似指数。这些相似性的稳定趋势可能是市场调整即将到来的迹象。

技术分析评估价格支撑和阻力水平,以帮助预测何时反转或盘整可能转变为调整。技术更正 当一项资产或整个市场过度膨胀时发生。分析师使用图表来跟踪资产、指数或市场随时间的变化。他们使用的一些工具包括布林格带、包络线和趋势线,以确定价格支撑和阻力的预期位置。

为修正做准备

在市场调整之前,个股可能表现强劲,甚至表现过度。在修正期内,由于不利的市场条件,个别资产往往表现不佳。修正可以创造一个理想的时间以折扣价购买高价值资产。然而,投资者仍然必须权衡购买所涉及的风险,因为随着调整的继续,他们很可能会看到进一步的下跌。

保护投资免受修正可能是困难的,但却是可行的。为了应对股价下跌,投资者可以止损单或止损单 . 前者在价格达到投资者预先设定的水平时自动触发。但是,如果价格快速下跌,交易可能无法在该价格水平执行。

第二个止损单为交易设定了一个指定的目标价格和一个外部限价。止损保证执行,止损保证价格。应定期监控停止指令,以确保它们反映当前的市场状况和真实的资产价值。此外,许多经纪商会允许止损指令在一段时间后到期。

调整期间投资

虽然回调可能影响所有股票,但它往往对一些股票的冲击比其他股票更大。科技等波动性行业的小盘股、高成长股往往反应最为强烈。其他行业的缓冲能力更强。例如,消费类大宗商品的库存往往是经得起商业周期考验的,因为它们涉及必需品的生产或零售。因此,如果回调是由经济衰退引起的,或是深入到经济衰退之中,这些股票仍有表现。

多元化还提供保护,如果它涉及的资产表现与被纠正的资产相反,或受到不同因素的影响。例如,债券和收入工具在传统上一直是股票的砝码。实物或有形资产,如商品或不动产,是股票等金融资产的另一种选择。

尽管市场调整可能具有挑战性,10%的跌幅可能会严重损害许多投资组合,但有时市场和投资者都认为调整是健康的。对市场而言,调整有助于调整和调整资产估价 这可能已经变得不可持续的高。对投资者来说,修正既可以提供利用资产价格贴现的机会,也可以从市场环境变化的速度上吸取宝贵的教训。

赞成的意见
  • 创造买入高价值股票的机会

  • 可通过止损/限价令缓解

  • 安抚过度膨胀的市场

欺骗
  • 会导致恐慌,过度销售

  • 损害短期投资者、杠杆交易商

  • 会变成长期的衰退

更正的真实示例

市场调整相对频繁。1980年至2018年间,美国市场经历了37次回调。在此期间,标准普尔500指数平均下跌15.6%。其中10项更正导致熊市,这通常是经济衰退的指标。其他人留下来,或是转回去牛市 ,通常是经济增长和稳定的指标。

以2018年为例。2018年2月,两大指数道琼斯工业平均指数(DJIA)和标准普尔500指数(S&P500)指数均出现回调,跌幅超过10%。两个纳斯达克 &而标准普尔500指数也在2018年10月下旬出现回调。

每次,市场都会反弹。2018年12月17日,道琼斯工业平均指数(DJIA)和标准普尔500指数(S&P 500)再次回调,跌幅均超过10%——标准普尔500指数从历史高点下跌15%。下跌一直持续到1月初,很多人预测美国终于结束了熊市。

市场开始反弹,在1月底之前抹去了全年的亏损。截至2019年4月中旬,标准普尔500指数自去年12月的黑暗时期以来上涨约20%。