什么是交易对手?

交易对手是参与金融交易的另一方,每一笔交易都必须有一个交易对手才能进行交易。更具体地说,资产的每一个买方必须与愿意出售的卖方配对,反之亦然。例如,交易对手选项 ;买方将是一种选择作家 . 对于任何完整的交易,可能会涉及多个交易对手(例如,购买1000股的交易由10个卖方完成,每个卖方100股)。

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交易对手

解释交易对手

交易对手一词可指金融交易另一方的任何实体。这可以包括个人、企业、政府或任何其他组织之间的交易。此外,双方在涉及的实体类型方面不必处于平等地位。这意味着个人可以成为企业的交易对手,反之亦然。在满足一般合同或达成交换协议的任何情况下,一方将被视为对方,或双方互为对方。这也适用于远期合约 以及其他合同类型。

交易对手介绍交易对手风险进入方程。这就是交易对手无法完成交易的风险。然而,在许多金融交易中,交易对手是未知的,通过使用结算公司 . 事实上,在典型的交易所交易中,我们永远不知道我们的交易对手是谁,而且经常会有几个交易对手各自组成一笔交易。

关键要点

  • 交易对手只是交易的另一方——买方是卖方的交易对手。
  • 交易对手可以包括个人、企业、政府或任何其他组织之间的交易。
  • 交易对手风险是指交易的另一方无法在交易结束时完成交易的风险。然而,在许多金融交易中,交易对手是未知的,通过使用结算公司来降低交易对手的风险。

交易对手类型

交易对手可以用几种方式分类。对给定环境下的潜在交易对手有一个了解,可以根据你的存在/订单/交易和其他类似风格的交易者,洞察市场可能会如何行动。这里只是几个主要的例子:

  • 零售:这些是普通个人投资者或其他非专业交易员。他们可能通过电子交易这样的在线经纪人或查尔斯施瓦布这样的语音经纪人进行交易。通常,零售交易者被视为理想的交易对手,因为他们被认为不太了解情况,拥有不太成熟的交易工具,并且愿意出价买入,出价卖出。
  • 做市商 ;(毫米):这些参与者的主要职能是向市场提供流动性,但他们也试图从市场中获利。它们有着巨大的市场影响力,而且往往是账面上可见的出价和出价的一大部分。利润是通过提供流动性和收取;电子计算机网络回扣,以及在情况决定利润时转移市场以获取资本收益,可能是可以捕获的。
  • 流动性交易员:这些非做市商的费用通常非常低,通过增加流动性和获取ECN信贷来获取每日利润。与做市商一样,他们也可以通过在;投标 ;(报价),然后以内部价格或当前市场价格以外的价格在报价(报价)上发布订单。这些交易员可能仍有市场影响力,但不如做市商。
  • 技术贸易商:几乎在任何市场,都会有交易员根据图表水平进行交易,无论是从市场指标、支撑和阻力、趋势线还是图表模式。这些交易者在进入某一头寸之前会观察到某些情况的出现;这样,他们就有可能更准确地定义某一特定交易的风险和回报。在通常所知的技术水平上,流动性交易者和DMM可能成为技术交易者。尽管并非总是以预期的方式——DMM可能会错误地触发技术水平,因为知道大量交易员将受到影响,从而大量抛售股票。(在我们的;初学者的技术分析策略.)
  • 动量交易员:有不同类型的;动量 ;交易员。一些人会在一只动量股上停留多日(即使他们只在盘中交易),而另一些人则会筛选“流动中的股票”,在新闻事件、成交量或价格飙升期间不断试图捕捉股票的快速剧烈波动。这些交易者通常在市场走势出现放缓迹象时退出。(这类策略需要有控制的决策,需要不断完善进入和退出技巧,请阅读;有纪律的动量交易.)
  • 套利者:这些交易员利用多种资产、市场和统计工具,试图利用市场或跨市场的低效率。这些交易者可能是小交易者,也可能是大交易者,尽管某些类型的套利交易需要大量的购买力才能充分利用低效率。其他类型的“套利”可能适用于较小的交易者,例如在处理高度相关的工具和短期偏离相关阈值的情况下。

金融交易对手

在从零售商店购买商品的情况下,买方和零售商是交易的对方。在金融市场方面债券 卖方和债券买方是交易对手。

在某些情况下,随着交易的进行,可能存在多个交易对手。为了完成一项交易而进行的每一次资金、货物或服务交换都可以看作是一系列的交易对手。例如,如果一个买家在网上购买了一个零售产品,然后将其运到家中,那么买家和零售商是交易对手,买家和送货服务也是交易对手。

在一般意义上,任何时候一方提供资金或有价值的物品,以换取第二方的东西,交易对手就存在。交易对手反映了交易的两面性。

对手风险

在与交易对手的交易中,存在一种固有的风险,即其中一人或实体将无法履行其义务。这对于场外交易尤其如此。这方面的例子包括卖方在处理付款后不提供货物或服务的风险,或买方在先提供货物的情况下不支付债务的风险。它还可能包括一方在交易发生前但在达成初始协议后退出交易的风险。

对于结构性市场,如股票或期货 ;市场,金融交易对手风险由清算所和交易所 . 当你买股票时,你不需要担心交易另一方的财务可行性。清算所或交易所作为交易对手,为您购买的股票或您预期的销售资金提供担保。

在2008年金融危机之后,交易对手风险得到了更大的关注;全球金融危机. 著名的美国国际集团利用其AAA评级;信用评级 ;向需要违约保护的交易对手出售(写入)信用违约掉期(CD)(在许多情况下,在;CDO公司 ;份额)。当AIG无法提供额外的抵押品,并被要求在恶化的情况下向交易对手提供资金时;参考义务 ,美国政府救助了他们。

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