什么是电子通信网络(ECN)?

电子通信网络(ECN)是一个计算机化的系统,它自动匹配市场上证券的买卖指令。

关键要点

  • 电子通信网络(ECN)是一种数字系统,它匹配在金融市场上交易证券的买卖双方。
  • 电子交易网络允许不同地区的券商和投资者在没有第三方参与的情况下进行交易,为投资者提供隐私。
  • 电子交易网络使交易能够在传统交易时间之外进行,从而使投资者能够对盘后消息作出反应或预测。
  • 使用ecn的一个缺点是,它们的访问费和佣金会抬高使用的总价格。
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电子通信网

了解电子通信网(ECN)

ecn将主要的经纪公司和个人交易员联系起来,这样他们就可以直接在自己之间进行交易,而无需通过交易系统中间人 . 它们还使不同地理位置的投资者能够快速、轻松地进行交易。美国证券交易委员会(SEC)要求ECN注册为经纪交易商。

ecn是一种基于计算机的系统,它可以显示来自多个市场参与者的最佳报价,然后自动匹配和执行订单。它们不仅便于在市场时段在主要交易所进行交易,还用于盘后交易和外币交易。电子交易网络允许自动交易、被动订单匹配和快速执行。

美国证券交易委员会(SEC)将ECN归类为另类交易系统(ATS),ECN通过对每笔交易收取费用来履行财务义务,从而赚钱。它试图消除第三方在执行交易所做市商或证券交易所输入的指令方面的作用非处方药(OTC)做市商并允许全部或部分执行此类指令。通过ECN下的订单通常是限价令,这对于安全盘后交易,考虑到对股票价格 .

ECN的使用为投资者提供了一种在传统交易时间之外进行交易的方式,为那些在正常市场时期不能积极参与交易或喜欢更广泛的可用性所提供的灵活性的投资者提供了一种机制。它还避免了使用传统经纪人时常见的更大的利差,并提供了总体较低的佣金和费用。对于那些关心隐私的人来说,ECN可以为那些想要隐私的人提供一定程度的匿名性。这对有兴趣进行更大规模交易的投资者特别有吸引力。

一些ecn是为机构投资者服务的,而另一些ecn则是为散户投资者服务的。

使用ECN的最大缺点之一是使用ECN要付出代价。访问费和佣金费用可能非常昂贵,难以避免。基于交易的佣金可能非常昂贵,并可能影响您的底线和盈利能力。

与电子交易网络一样,匹配系统和呼叫市场也被认为是自动交易系统的一种形式。匹配系统接收订单,并通过匹配引擎实例路由活动,在该实例中,将根据当前的订单检查价格。如果找不到匹配项,订单将立即作为报价放在书中。看涨期权市场一次只接受一个订单,买入和卖出价格取决于下单后的交易所活动。

1969

第一个电子通信网络(ECN)Instinet成立的那一年。

电子通信网(ECN)示例

一些不同的ecn包括Instinet、SelectNet和nysearca。Instinet是第一个ECN,成立于1969年,主要用于小型经纪公司和机构之间的交易。它被做市商广泛用于纳斯达克交易,但个人和小公司也可以使用它。

SelectNet主要由做市商使用,但它不需要立即执行指令,帮助投资者与特定做市商进行交易。纽约证交所Arca起源于纽约证交所(NYSE)和群岛(Archipelago)的合并,这是1996年早期的ECN。它为纽交所和纳斯达克等美国主要交易所的电子股票交易提供了便利。

在外汇市场,某些外汇经纪人被指定为ECN经纪人 世卫组织可以促进跨电子匹配网络的货币交易。