什么是指数投资?

指数投资是一种被动投资试图产生类似于广泛投资的回报的技术;市场指数 . 投资者使用此买入并持有策略复制特定指数(通常是股票或固定收益指数)的表现,方法是购买该指数的组成证券,或投资于本身密切跟踪基础指数的指数共同基金或交易所买卖基金(ETF)。

指数投资有几个优点。首先,实证研究发现,指数投资往往表现出色主动管理在很长一段时间内。在投资时采取不插手的方法,可以消除投资过程中出现的许多偏见和不确定性拣货 战略。

指数投资,以及其他被动策略,可能与积极投资 .

关键要点

  • 指数投资是一种被动投资策略,旨在复制基准指数的回报。
  • 与积极管理的策略相比,索引提供了更大的多样化,以及更低的开支和费用。
  • 指数化旨在匹配整个市场的风险和回报,其理论是,从长期来看,市场的表现将优于任何选股者。
  • 完整的指数投资包括以给定的投资组合权重购买指数的所有组成部分,而不太密集的投资策略只涉及拥有最大的指数权重或重要组成部分的抽样。

指数投资如何运作

指数投资是管理风险和获得一致收益的有效策略退货 . 该策略的支持者回避积极投资,因为现代金融理论声称,一旦考虑到交易成本和税收,就不可能“战胜市场”。

由于指数投资采取被动的方法,指数基金通常有较低的管理费 而费用比率(ER)则高于主动管理型基金。在没有投资组合经理的情况下跟踪市场的简单性使提供商能够维持适度的费用。指数基金也往往比活跃基金更具税务效率,因为它们的交易频率较低。

更重要的是,指数投资是一种有效的投资方式多样化防范风险。指数基金由一篮子广泛的资产组成,而不是一些投资。这有助于减少非系统风险 与特定的公司或行业有关,但预期收益不减少。

对于许多指数投资者而言,这一趋势标准普尔500指数是衡量美国经济健康状况的最常用基准。其他受到广泛关注的指数基金则跟踪该指数的表现道琼斯工业平均指数 (DJIA)和公司债券部门。

晨星(Morningstar)的数据显示,自2006年以来,主动型美国股票基金每年都会出现资金外流,其中大部分资金被投入被动型基金。

指数投资方法

购买一个指数中的每一只股票在其给定的分量权重下,是确保文件夹将实现与基准 它自己。但是,根据索引的不同,这可能会非常耗时,而且实施起来相当昂贵。

例如,要复制标准普尔500指数,投资者需要在指数内的500家公司中积累头寸。对于罗素2000,需要有2000个不同的职位。取决于支付给经纪人 ,这可能会导致成本过高。

更具成本效益的追踪指数的方法是只持有最重的股票-加权指数成分或抽样一定比例,比如20%的指数持有量。如今拥有一个指数最划算的方法就是寻找一个指数共同基金或基金ETF 这就为您完成了所有这些工作,将整个索引基本上合并到一个证券或共享中。

指数投资的局限性

尽管近年来指数投资获得了巨大的普及,但指数投资仍存在一些局限性。许多指数基金是在同一时间成立的市值这意味着,顶级持股对大盘走势的权重过大。所以,如果亚马逊网站公司(阿姆兹) ;和Facebook公司(FB )例如,如果一个季度表现疲弱,将对整个指数产生明显影响。

这种完全被动的策略忽略了投资领域的一个子集,集中在价值、动力和质量等市场因素上。这些因素现在构成了投资的一个角落智能测试版,它试图提供更好的风险调整收益 而不是市值加权指数。聪明的贝塔基金提供了与被动策略相同的好处,还有主动管理(又称阿尔法)的额外好处。

指数投资的现实例子

自上世纪70年代以来,指数型共同基金就一直存在。由Vanguard董事长约翰•博格尔(JohnBogle)于1976年创立的one fund开创了这一切,它的整体长期业绩和低成本一直是最好的基金之一。

这些年来,先锋500指数基金一直忠实地跟踪标普500指数的构成和表现。因为它海军上将股份,的ER 为0.04%,最低投资3000元。