什么是多头仓位?

术语;多头头寸 描述投资者在购买证券或衍生工具并期望其增值时购买的东西。

关键要点

  • 多头或多头头寸指的是购买一项资产,并期望其增值——一种看涨态度。
  • 期权合约中的多头头寸表明持有人拥有标的资产。
  • 多头头寸与空头头寸相反。
  • 在期权中,多头指的是对资产的直接所有权或持有资产的期权。
  • 做多股票或债券投资是对时间的衡量。
1:25

多头头寸

了解多头头寸

投资者可以在股票、共同基金或货币等证券中建立多头头寸,甚至可以在期权和期货等衍生品中建立多头头寸。持有多头头寸是一种风险看涨观点. 多头头寸与多头头寸相反空头头寸 (也称为“short”)。

长期头寸一词通常用于购买股票期权合同 . 交易员可以持有多头看涨期权或多头看跌期权,这取决于期权合约标的资产的前景。

例如,希望从资产价格上涨中获益的投资者将在短期内“做多”看涨期权. 看涨期权赋予持有人以一定价格购买标的资产的选择权。相反,预期资产价格下跌的投资者将长期持有看跌期权 -并维持以一定价格出售资产的权利。

实际上,long是一个投资术语,根据使用的上下文,它可能有多种含义。long最常见的含义是指持有投资的时间长度。然而,长期在期权和期货合约中有不同的含义。

多头头寸类型

实际上,long是一个投资术语,根据使用的上下文,它可能有多种含义。long最常见的含义是指持有投资的时间长度。然而,长期在期权和期货合约中有不同的含义。

持有投资的多头头寸

在资本市场上,做多股票或债券是比较传统的投资做法,特别是对散户投资者而言。对于多头头寸投资,投资者购买一项资产并持有它,预期价格会上涨。该投资者通常不打算在近期出售该证券。就持有股票而言,多头可以是对时间的衡量,也可以是看涨的意图。

长期而言,资产将升值的预期买入并持有策略使投资者无需持续观察市场或把握市场时机,并有时间经受住不可避免的涨跌。另外,历史是站在一方的,因为随着时间的推移,股市不可避免地会升值。

当然,这并不意味着不会出现投资组合大幅下跌(始于2020年2月的Covid-19引发的全球股市下跌就是一个很好的例子),如果在投资者计划退休或出于某种原因需要清算资产之前发生这种情况,那将是灾难性的。 长期的熊市也很麻烦,因为它通常有利于卖空者和押注下跌的人。

最后,在完全所有权意义上做多意味着大量资本被套牢,这可能导致错过其他机会。

多头期权合约

在期权合约的世界里,长期与时间的计量无关。相反,它是指拥有一项基础资产。多头头寸持有人是指目前持有其投资组合中标的资产的人。

当一个交易者从一个选项编写器 ,他们是长期的,由于他们持有的权力,能够购买资产。做多看涨期权的投资者是指买入看涨期权时预期标的证券将增值的投资者。多头仓位看涨期权持有人认为资产价值正在上升,并可能决定在到期日前行使购买选择权。

但并不是每个持有多头头寸的交易员都相信资产的价值会增加。持有投资组合中标的资产并认为价值会下跌的交易员可以购买看跌期权合约。他们仍然持有多头头寸,因为他们有能力出售他们在投资组合中持有的基础资产。持有多头看跌期权的人认为资产价格会下跌。他们持有期权,希望能够在到期前以有利的价格出售标的资产。

因此,如你所见,期权合约的多头头寸可以表示看涨或看跌情绪,这取决于多头合约是看跌还是看涨。

相反,期权合约上的空头头寸并不拥有股票或其他标的资产,而是借入股票并期望卖出,然后以较低的价格回购。

长期期货合约

投资者和企业也可以进行长期或长期投资期货合约 对冲不利的价格波动。公司可以采用多头对冲来锁定未来所需商品的购买价格。期货不同于期权,因为持有人有义务购买或出售标的资产。他们没有选择权,但必须完成这些行动。

假设一家珠宝制造商认为黄金价格在短期内会上涨。该公司可以与黄金供应商签订长期期货合约,在三个月内以1300美元的价格向供应商购买黄金。在三个月内,无论价格高于或低于1300美元,持有黄金期货多头头寸的企业都有义务以1300美元的约定合同价格从供应商处购买黄金。反过来,供应商有义务交付实物商品 合同到期时。

投机者 当他们相信价格会上涨时,他们也会做多期货。他们不一定想要实物商品,因为他们只对利用价格变动感兴趣。在到期之前,持有长期期货合约的投机者可以在市场上出售该合约。

多头仓位的利弊

赞成的意见
  • 锁定价格

  • 限制损失

  • 与历史市场表现吻合

欺骗
  • 价格突然变化/短期波动

  • 可能在优势实现之前过期

多头仓位示例

例如,假设Jim期望Microsoft Corporation(MSFT公司 )提高价格并购买100股作为他的投资组合。因此,据说Jim将持有MSFT的100股股票。

现在,让我们考虑一下11月17日微软(Microsoft)75澳元的看涨期权执行价 还有1.30美元的保险费。如果Jim仍然看好该股,他可能会决定购买或做多一个MSFT看涨期权一个期权相当于100股,而不是像上一个例子中那样直接购买股票。

到期时,如果MSFT的交易价格高于执行价加上支付的溢价(75美元+1.30美元),Jim将行使其多头选择权,以75美元的价格购买100股MSFT股票。期权合约的作者吉姆买的空头头寸必须以75美元的价格卖给他100股。

多头仓位并不总是意味着投资者期望从资产或证券价格的上涨中获利。在看跌期权的情况下,证券价格的下行轨迹对投资者有利。

假设另一位投资者,简目前在微软持有100股的多头仓位,但现在看跌。她对一个看跌期权持有多头头寸。看跌期权的价格为2.15美元,行权价为75美元,将于11月17日到期。

到期时,如果MSFT跌破执行价减去支付的溢价(75-2.15美元),Jane将行使长期看跌期权,以75美元的执行价出售其100股MSFT股票。在这种情况下,期权作者必须以约定的75美元的价格购买Jane的股票,即使股票在公开市场上的交易价格较低。

常见问题

什么是多头仓位?

投资者可以在股票、共同基金或货币等证券中建立多头头寸,甚至可以在期权和期货等衍生品中建立多头头寸。实际上,long是一个投资术语,根据使用的上下文,它可能有多种含义。除看跌期权外,持有多头头寸在大多数情况下都是看涨的观点。

长是什么意思?

在资本市场上,做多股票或债券是一种更为传统的投资做法,投资者购买一项资产并持有它,预期价格会上涨。在这种情况下,多头头寸指的是投资者的看涨观点和持有投资的时间长度。投资者和企业也可以签订长期远期或期货合约,以表达其看涨观点或对冲不利的价格变动。

什么是多头期权头寸?

在期权合约的世界里,长期与时间的计量无关。相反,做多看涨期权的投资者预期,标的证券的价值将增加到可以通过行使看涨期权获利的程度。然而,持有看跌期权多头的投资者认为,资产价格将下跌到对他们有利的程度。因此,如你所见,期权合约的多头头寸可以表示看涨或看跌情绪,这取决于多头合约是看跌还是看涨。