什么是被动ETF?

被动交易所交易基金(ETF)是一种金融工具,旨在复制更广泛的股票市场或特定行业或趋势的表现。被动ETF反映了指定的;索引-被视为代表特定市场或细分市场的可交易资产集合。投资者可以买卖;被动的 &整个交易日的ETF,就像大型交易所的股票一样。

关键要点

  • 被动ETF是一种工具,它试图通过镜像指定指数的持有量来复制广泛股票市场或其一部分的表现。
  • 与积极管理的基金相比,它们提供了更低的费用比率、更高的透明度和更高的税收效率。
  • 然而,被动etf受制于总的市场风险,缺乏灵活性,并且在市值方面对价值最高的股票有很大的权重。

被动ETF的工作原理

被动ETF的组成部分遵循基础指数或行业,不由a;基金经理. 这与;主动管理 -一种策略,通过这种策略,个人或团队可以对潜在的投资组合配置做出决策,以试图战胜市场。

被动ETF为投资者提供了更大的灵活性来执行;买入并持有  ;与主动基金相比的策略。被动投资倡导者认为,很难跑赢大盘,因此他们的目标是配合大盘的整体表现,而不是击败大盘。

采取不干涉的方式意味着提供商可以向投资者收取较少的费用,而不必担心员工工资的成本;经纪人佣金,和研究。该战略还宣扬了较低成本的好处;人事变更率 . 当资产以较慢的速度进出基金时,会导致交易成本和实现资本收益减少。因此,投资者可以节省报税时间;

被动etf通过最小化买卖来实现收益最大化。

被动etf也比主动管理的etf更加透明。被动ETF提供商发布基金;权重 &允许投资者限制策略漂移并识别任何重复投资;

特别注意事项

被动etf自大约四分之一世纪前首次引入世界以来,已经迅速流行起来。低;退货 &主动管理型基金的公布以及沃伦•巴菲特(Warren Buffett)等有影响力的人物对被动投资工具的认可,导致投资者的现金大量涌入被动管理领域,尤其是近年来。

SPDR标准普尔500指数(SPY)于1993年1月推出,旨在跟踪标准普尔500指数,是现存最古老、最广为人知的ETF。

2019年9月,被动ETF和;共同基金&最终在;管理资产 ;(资产管理规模),据晨星。 

被动ETF与主动ETF

大多数投资者并不满足于押注每一只ETF。他们特别希望挑选赢家,避免;落后者. 员工的愿望;击败市场 &尽管有证据表明,大多数活跃的基金经理经常无法实现这一目标,但这种情况还是很普遍。

活跃ETF ;寻求满足这些需求。这些工具具有许多与传统ETF相同的优点,例如价格透明度;流动性 税收效率。它们的不同之处在于,它们安装了一个管理器,可以使基金适应不断变化的市场条件。

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主动与被动ETF投资

尽管主动型etf与被动型etf一样交易一个指数,但主动型etf的管理者有一定的余地进行调整,并在他们认为合适时偏离基准。他们可用的选项包括更改;扇区旋转,市场计时交易;卖空,并在;边缘 .

投资者不应自然而然地认为,这种灵活性保证了主动etf能够战胜市场和被动同行。不是每个电话都是正确的,再加上他们使用的工具和员工会产生额外的成本,从而导致更高的;费用比率 &减少了基金的资产和投资者的回报。

对被动etf的批评

被动ETF受制于;市场风险在这种情况下,当整体股市或债券价格下跌时,跟踪指数的基金也会下跌。另一个缺点是缺乏灵活性。这些车辆的供应商不能更改;投资组合  ;也不要采取防御措施,例如在抛售看起来不可避免时减少持有的头寸。

批评人士称,不插手的做法可能是有害的,尤其是在;熊市. 积极的经理可以在不同的部门之间轮换,以保护投资者免受;波动 . 另一方面,一只很少适应市场环境的被动基金,却被迫在资金缩减中首当其冲。

最后,被动etf的另一个值得注意的问题是,它们跟踪的许多指数资本化加权 . 也就是说,股票的市值越大,它在投资组合中的权重就越高。这种方法的一个缺点是,它减少了多样化,并使被动etf倾向于市场上的大型股票。