什么是救赎?

赎回一词在金融界和商界有不同的用途,这取决于上下文。在金融学中,赎回是指在资产到期日或之前偿还任何货币市场固定收益证券。投资者可以通过出售部分或全部投资(如股票、债券或共同基金)进行赎回。然而,在商业和市场营销中,消费者经常用优惠券和礼品卡兑换产品和服务。

赎回可能引发资本利得或损失。

理解赎回

投资固定收益证券的人会定期收到固定价值的利息。这些票据可以在到期日或之前赎回到期日 . 如果在到期时赎回,投资者将获得证券的票面价值或面值。

发行债券或其他证券的公司在到期日或之前回购其证券时,可向投资者支付赎回价值。利息支付通常在他们这样做之前就停止了。赎回价值通常高于债券的面值。因此,赎回这些债券,称为债券,是溢价 价格高于票面价值。

对于共同基金投资者进行赎回,投资者必须将其请求通知其基金经理。管理人必须在一定时间内处理请求,并将资金分配给投资者。欠投资者的金额通常是其股票的当前市场价值减去任何费用和其他收费。

作为消费者,我们经常在日常生活中进行赎回。例如,优惠券或礼品卡是一种兑换形式,因为优惠券或礼品卡的价值被兑换为商品或服务。

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赎回

关键要点

  • 在金融学中,赎回是指固定收益证券(如优先股或债券)在到期日或到期日之前的还款;
  • 共同基金投资者可以要求赎回其全部或部分股份。
  • 赎回可能引发资本利得或损失。

赎回的资本利得和损失

赎回投资可能产生资本利得或损失,这两者都在固定收益投资和共同基金份额中确认。资本利得的税收由同一年确认的资本损失减少。共同基金收益和损失 包含在同一资本收益计算中。

要计算赎回的资本利得或损失,投资者必须知道成本基础。债券可按债券面值以外的价格购买。

例如,假设一个投资者以900美元的折扣价购买了面值1000美元的公司债券,并在债券到期时赎回时收到面值1000美元的债券。投资者当年有100美元的资本收益,收益的纳税义务由任何资本损失抵消。如果同一投资者以1050美元的价格购买面值1000美元的公司债券,债券到期时赎回1000美元,则50美元的资本损失将减少100美元的资本利得(出于税务目的)。

赎回类型

大部分赎回都是现金。因此,当共同基金投资者要求赎回时,基金管理公司将按市值向投资者发行股票支票。但在有些情况下,赎回可能是以实物形式进行的。

实物赎回

实物赎回是对证券或其他工具的支付,而不是像互换一样的货币。在共同基金行业很少使用实物赎回,在交易所交易基金(etf)中很常见。基金经理可能会觉得赎回会伤害长期投资者;因此,他们不会向那些希望退出基金的人支付现金,而是按比例提供其他证券的头寸。

etf通常被认为比共同基金更利于税收。通过发行实物股票,ETF不必出售证券来筹集现金用于赎回。这反过来又消除了资本利得分配的需要,减少了投资者的纳税义务。

共同基金赎回

向共同基金赎回基金份额基金公司 必须在收到投资者的赎回请求后七天内发生。由于共同基金每天只定价一次,希望赎回资金的投资者必须在市场收盘或共同基金规定的时间之前下单。货币按基金当日的资产净值(NAV)赎回,资产净值是基金资产价值减去负债的总和。一旦销售完成,客户通常会收到他们的资金,包括通过支票或直接存入银行账户的任何收益。

一些共同基金可能会以现金形式附加赎回费用后端负载 . 后端负载是一种销售费用——基金价值随时间下降的百分比。如果投资者持有基金份额的时间较长,赎回份额时收取的后端负载较小。

共同基金投资是为长期购买和持有基金份额的个人而设计的,短期出售基金份额会给投资者带来更高的成本。投资者支付专业投资组合管理的销售费用和年费以及基金的会计和法律费用。