具体风险是什么?

对投资者而言,特定风险是一种仅适用于特定公司、行业或部门的风险。它与整体市场风险或系统性风险 . ;

特定风险也称为非系统风险或可分散风险。

了解特定风险

在考虑是否购买、持有或出售股票或任何其他资产时,投资者会考虑可能存在的风险。也就是说,什么会导致投资变坏?

关键要点

  • 系统性风险影响(几乎)每个公司和行业。
  • 特定风险是公司或行业特有的。
  • 明智的投资者通过多样化将两者最小化。

系统性风险影响到整个经济以及其中的大多数行业和公司。原油价格的大幅上涨推高了运输商品的价格,降低了消费者可以消费的可支配收入,甚至加大了企业加薪以抵消加油站损失的压力。

还有一些风险影响到大多数行业,但绝不是所有行业。一场暴风雪可以使大多数企业瘫痪数日,但吹雪机和羽绒服的制造商做得很好。

特定风险是一个股票、部门或行业特有的。制药公司可能有一种新药被食品和药物管理局(FDA)拒绝使用,或者有一种旧药从市场上撤下。自然灾害索赔可能损害保险公司的年度业绩。

公司特定风险

两个因素导致公司特定风险:

  • 业务风险:内部或外部问题可能导致业务风险。内部风险关系到企业的经营效率。管理层未能保护一个拥有专利的新产品将是一种内部风险,导致失去竞争优势。FDA禁止一家公司销售的特定产品就是一个外部商业风险的例子。
  • 财务风险:这与公司的资本结构有关。一家公司需要有一个最佳的债务和股本水平,以继续增长和履行其财务义务。薄弱的资本结构可能导致收益和现金流不一致。

通过多样化降低特定风险

投资者可以通过分散投资组合来降低特定风险。经济学家lawrencefisher和jamesh.Lorie发现,如果一个投资组合持有大约30种证券,特定风险就会显著降低。 证券应分布在各个行业,以便股票或行业特定新闻只能影响投资组合中的少数资产;

业务风险可以是内部的,也可以是外部的。

例如,投资组合可能涉及医疗保健、基础材料、金融、工业品和技术。

投资组合中还应包括不相关资产类别的组合,以降低特定风险。这意味着投资于一系列不同方向的资产。例如,债券不会随着股票的波动而上下波动。

投资者可以利用交易所交易基金 (etf)使其投资组合多样化。etf可用于跟踪基础广泛的指数,如标准普尔500指数,或跟踪特定行业、货币或资产类别。例如,投资者可以通过投资于资产类别和行业均衡配置的ETF来降低特定风险,例如iShares核心适度配置基金或Invesco CEF收益综合ETF。

这意味着负面新闻影响到一个特定的资产类别 或者行业不会对投资组合的整体回报产生实质性影响。