什么是投机?

在金融界,投机或投机性交易是指进行一项金融交易的行为,这种交易有很大的损失价值的风险,但同时也有很大的收益或其他主要价值的预期。在投机活动中,损失的风险被大量获利或其他补偿的可能性所抵消。

购买投机性投资的投资者很可能关注价格波动。虽然与投资相关的风险很高,但投资者通常更关心的是根据该投资的市场价值变化而不是长期投资来创造利润。当投机性投资涉及购买一种外币时,它被称为货币投机。在这种情况下,投资者购买一种货币是为了以后以升值的汇率卖出该货币,而不是为了支付进口或为外国投资融资而购买货币的投资者。

如果没有实质性收益的前景,投机的动机将很小。有时可能很难区分投机和简单投资,迫使市场参与者考虑投机或投资是否取决于衡量资产性质、持有期的预期持续时间和/或适用于风险敞口的杠杆数额的因素。

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投机

投机如何运作?

例如,房地产可以模糊之间的界限投资和投机时,购买物业的意图出租出去。虽然这符合投资条件,但以最低的首付购买多套公寓,以便迅速转售获利,无疑将被视为投机行为。

投机者可以提供市场流动性,缩小市场范围买卖价差 ,使生产者能够有效地对冲价格风险。投机性卖空还可能遏制猖獗的看涨情绪,并通过押注成功的结果来防止资产价格泡沫的形成。

共同基金和对冲基金经常在外汇市场以及债券和股票市场从事投机活动。

关键要点

  • 投机是指进行一项金融交易的行为,这种交易有很大的损失价值的风险,但也有很大的收益预期
  • 如果没有实质性收益的前景,投机的动机将很小。
  • 考虑投机行为是否取决于资产的性质、持有期的预期持续时间和/或所应用杠杆的数量。
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投机

投机与外汇市场

外汇市场是世界上总交易量和美元价值最高的市场,据估计每天有6.6万亿美元在买卖双方之间易手。 这一市场每天24小时在世界各地交易,而仓位可以在几秒钟内采取和扭转,利用高速电子交易平台。

交易通常采用现货交易,买卖货币对,如欧元/美元(欧元-美元),通过期权或简单交换进行交割。这个市场由资产管理公司和拥有数十亿美元投资组合的对冲基金主导。外汇市场上的投机行为很难与典型的对冲行为区分开来,典型的对冲行为发生在一家公司或金融机构买卖一种货币以对冲市场波动时。

例如,与债券购买相关的外币出售可被视为债券价值的对冲或普通投机。如果在基金持有基础债券的同时,货币头寸被多次买卖,这些关系可能变得复杂。

投机与债券市场

全球债券市场价值超过100万亿美元,其中约40万亿美元位于美国,这些资产可能包括政府和跨国公司发行的债务。 资产价格可能会大幅波动,并受到利率变动以及政治和经济不确定性的强烈影响。全球最大的单一市场交易美国国债,该市场的价格通常由常见的投机行为推动。