什么是免税的?

免税是指某些类型的商品和金融证券(如市政债券)不征税。它也指不纳税的收入。这些商品、投资和收入的免税状态可能会激励个人和商业实体增加支出或投资,从而产生经济刺激。免税也可以被称为免税。

理解免税

免税购买和投资不会产生其他购买和投资的典型税务后果。例如,在许多州,免税周末每年一到两次,商店购物不征税,从而降低了消费者的总体成本。通常这些销售免税期 在秋季开学前发生,以刺激在学习用品、衣服、电脑、计算器等方面的支出。

政府通常会提供减税投资者购买政府债券确保有足够的资金用于支出项目。免税投资,如免税市政债券(或市政)允许投资者获得免税的利息收入。利息只有在联邦一级免税,例如,如果一个加利福尼亚居民购买纽约市政债券。然而,这些税法因州而异。例如,威斯康星州和伊利诺伊州等州对所有市政债券的利息征税,包括它们自己的市政债券。同时,加州和亚利桑那州等州只有在投资者居住在发行州时才免除利息税。 

例如,假设加州的一个地方政府发行市政债券来资助一个休闲公园。居住在发行州的投资者johnsmith购买了5000美元的债券面值债券两年后到期票面利率 每年支付3%。每两年结束时,投资者获得3%的利息收入x 5000美元=150美元。联邦和州政府都不会对这些收入征税。债券到期后,约翰·史密斯将从当地政府收回他原来的本金投资。

印第安纳州和佛罗里达州是免除所有市政债券利息的州的例子,而不管发行管辖权如何。美国政府发行的国库券,即美国储蓄债券国库通胀保值证券(TIPSs),支付在州和地方一级免税的利息,而不是联邦一级的利息。 


根据美国国税局(IRS)的规定,即使债务不是债券,州或地方政府债务的利息也可以免税。例如,只有普通书面买卖协议才能证明的债务利息可以免税。此外,保险人因国家或政治部门违约而支付的利息可以免税。共同基金 持有股票和市政债券的投资者,其从债券中获得的收益部分将根据联邦所得税指南免税,并可能根据债券的来源地和/或纳税人的居住地免除州税。

由于免税利息不需要缴纳所得税,因此不包括在利息的计算中调整后总收入(AGI)为税务目的。支付10美元以上免税利息的发行人或贷款人必须在1099-INT表格中向纳税人和国税局申报利息收入。纳税人或借款人,反过来,必须报告这个免税利息表格1040.作为免税利息收到的金额由国税局用于确定纳税人的社会保障福利应纳税的金额。 

免税及等值收益率

投资者的期望值越高边际税率等级,对投资者而言,更有价值和更有利的免税证券。免税投资将带来巨大的利润税收等价收益率 这通常高于目前的收益率,这是由投资者的税率等级决定的。税收等价收益率是提供相同税后利率所需的应税利率。免税债券的等值收益率可计算为:

税收等价收益率=免税收益率/(1–边际税率)

例如,如果上述例子中的约翰·史密斯属于35%的税率等级,那么3%的市政收益率相当于应税债券 收益率:

  • = 0.03/(1 – 0.35)
  • = 0.03/0.65
  • =0.046或4.6%

如果约翰·史密斯在22%的税率范围内呢?税收等价收益率为:

  • = 0.03/0.78
  • =0.038或3.8%

税率越高,税收等价物收益率越高这表明免税证券最适合那些税率较高的证券。