什么是应税债券?

应税债券是一种债务证券(即债券),其对投资者的回报须缴纳地方、州或联邦一级的税收,或其组合。试图决定是否投资应税债券或债券的投资者免税债券 我们应该考虑一下他或她在缴税后的收入。

关键要点

  • 应税债券须向债券持有人征税。
  • 大多数债券都是应税的。一般来说,只有地方和州政府发行的债券(即市政债券)是免税的,即使这样,也可以适用特殊规则。
  • 如果您在债券到期日前赎回债券,您必须同时支付利息和资本利得税。

应税债券如何运作

全部公司债券 一些政府债券是应税债券。例如,国库券在联邦一级征税,但可以免除地方税和州税。

如上所述,发行的大多数债券都是应税债券,这意味着它们向投资者支付的利息在联邦和/或州一级都是应税的。债券的固定或可变利息是支付给债券持有人的收入,作为对在固定时间内将发行人的资金借给债券持有人的补偿。这些付款称为“息票付款”,通常每年、每半年或每季度支付一次,具体取决于合同中强调的条款和条件债券购买协议 .

年底时,投资应税债券并获得利息收入的人必须在其向地方和州政府以及联邦政府提交的税务文件中包括债券利息收入的金额。如果债券发行了打折持有至到期,然后被赎回面值 ,债券持有人将承担差价税。

市政债券和免税

市政债券 另一方面,如果债券持有人居住在发行债券的州,则在联邦一级不征税,也可以免除州税。

一些市政府发行应税债券,为不惠及公众的项目融资。为资助没有明显公共利益的项目而发行的市政债券的利息应纳税,因为联邦政府不会补贴这些项目的融资。由于此类债券的收入在投资者手中应纳税,应税市政债券提供风险调整收益率 可与其他应税实体(如公司债券和其他政府机构债券)提供的债券相比较。

例如,一些大学可以通过市政当局发行应税债券,为新建设施或扩建某些院系提供资金。然而,这些债券的回报率是市场利率,而不是免税债券提供的较低回报率。

应税债券示例

考虑零息债券国库券 ,在债券有效期内不支付利息。取而代之的是,它们以折扣价发行,并在到期日按面值赎回。例如,投资者可以以950美元的价格购买债券,到期时可获得1000美元的面值。50美元的差额代表投资回报,作为利息收入征税。

即使债券持有人没有收到利息收入本身,则考虑折扣估算利息必须在纳税年度结束时报告。然而,如果贴现债券在到期前出售,则资本收益 或损失将随之而来,必须报告,以便进行相应的征税。