什么是交易策略?

交易策略是一种在市场上进行买卖的方法,它基于用于做出交易决策的预定义规则。

关键要点

  • 一个交易策略可以被比作一个考虑到投资者各种因素和紧急情况的交易计划。
  • 交易策略通常包括三个阶段:计划、安排交易和执行交易。
  • 在该过程的每个阶段,与战略相关的指标都会根据市场的变化进行衡量和更改。
  • 大多数交易策略基于技术或基本面,使用可回溯测试的量化信息来确定准确性;

了解交易策略

交易策略包括考虑周全的投资和交易计划,其中规定了投资目标、风险承受能力、时间范围和税务影响。想法和最佳做法需要加以研究和采纳,然后加以坚持。交易计划包括开发包括买卖在内的方法股票,债券,ETF ,或其他投资,并可能扩展到更复杂的交易,如期权或期货。

配售交易是指与经纪人或经纪交易商合作,确定和管理交易成本,包括差价、佣金和费用。一旦执行,交易头寸将受到监控和管理,包括根据需要进行调整或平仓。衡量风险和回报以及交易和税收影响的投资组合影响。

交易的长期税收结果是一个主要因素,可能包括资本利得或税收损失收获策略,以抵消损益。

制定交易策略

有许多类型的交易策略,但它们主要是基于技术或基本面。共同的思路是,两者都依赖于可量化的信息,这些信息可以对准确性进行回溯测试。技术交易策略依赖于;技术的 ;生成交易信号的指标。技术交易员认为,有关某一特定证券的所有信息都包含在该证券的价格中,而且该证券是按趋势变化的。例如,简单的交易策略可能是;移动平均线 &短期移动平均线高于或低于长期移动平均线的交叉线。

基本交易策略;基本的  ;考虑因素。例如,投资者可能有一套筛选标准来生成机会列表。这些标准是通过分析收入增长和盈利能力等因素制定的。

还有第三种交易策略在最近一段时间变得非常突出。A定量交易 策略与技术交易相似,因为它使用与股票相关的信息来做出购买或出售决策。然而,与技术分析相比,在作出证券买卖决定时所考虑的因素矩阵要大得多。定量交易者使用多个数据点对交易比率、技术数据、价格进行回归分析,利用市场中的低效率,并利用技术进行快速交易。

特别注意事项

交易策略被用来避免行为金融学的偏见,并确保结果的一致性。例如,遵循有关何时退出交易的规则的交易员不太可能屈服于处置效应,处置效应会导致投资者持有价值损失的股票,并卖出价值上升的股票。交易策略可以在不同的市场条件下进行压力测试,以衡量一致性。

然而,有利可图的交易策略很难制定,而且存在过度依赖策略的风险。例如,交易员可能;曲线拟合  ;针对特定回溯测试数据的交易策略,这可能会产生错误的信心。基于过去的市场数据,该策略在理论上可能运作良好,但过去的表现并不能保证未来在实时市场条件下取得成功,而实时市场条件可能与测试期有很大差异。