什么是交易风险敞口?

交易风险(或翻译曝光)企业参与国际贸易所面临的不确定性程度。具体来说,风险在于货币兑换 当一家公司已经承担了财务义务后,利率就会波动。对汇率变动的高度脆弱性可能导致这些国际企业的重大资本损失。

企业限制汇率变动风险敞口的一种方法是实施对冲;战略。通过套期保值使用远期利率 它们可以锁定有利的汇率,避免风险。

关键要点

  • 交易风险(也称为折算风险)是指参与国际贸易的公司由于货币波动而面临的不确定性水平。
  • 高水平的汇率风险敞口可能导致重大损失,但可以采取某些措施进行对冲。
  • 交易风险通常只影响交易的一方,即以外币完成交易的企业。

交易风险

交易风险通常是单方面的。只有以外币完成交易的企业才能感受到这种脆弱性。使用本国货币接收或支付票据的实体不受相同风险的影响。通常,买方同意用外资购买产品。如果是这样的话,危险就来了,那就是外币应该升值,使买方花费的钱超过了他们为货物所作的预算。

如果在协议和合同结算之间经过更多的时间,汇率波动的风险就会增加。

对冲折算风险

有多种机制允许公司使用套期保值来降低交易风险带来的风险。公司可以通过购买货币来尽量降低翻译风险;互换&或通过;期货合约 .

此外,公司可以要求客户以公司所在国的货币支付商品和服务的费用。这样,与当地货币波动相关的风险就不由公司承担,而是由负责在与公司开展业务之前进行货币兑换的客户承担。

交易风险的真实例子

假设一家美国公司打算从德国的一家公司购买一种产品。这家美国公司同意就交易进行谈判,并用德国公司的货币支付货款欧元 . 假设美国公司开始谈判时,欧元兑美元汇率为1比1.5。这一汇率相当于一欧元相当于1.50美元(USD)。

一旦协议完成,销售可能不会立即进行。同时,汇率可能在最终出售前发生变化。这种变化的风险是交易风险。虽然美元和欧元的价值可能不会发生变化,但汇率也可能对美国公司有利或不利,这取决于影响货币市场的因素。优惠利率的增加或减少都可能导致利率的变化汇率 比率,例如更有利的1比1.25比率或不太有利的1比2比率。

无论美元相对于欧元的价值有何变化,比利时公司都没有交易风险,因为交易是以本国货币进行的。比利时公司不受影响,如果它花费美国公司更多的美元来完成交易,因为价格是按销售协议规定的欧元金额来设定的。