什么是承保?

承销是个人或机构承担责任的过程财务风险收费的。这种风险通常包括贷款 、保险或投资。“承保人”一词起源于这样一种做法,即让每个风险承担者将自己的名字写在他们愿意接受的特定保费的风险总额下面。

尽管随着时间的推移,承销机制已经发生了变化,但如今承销仍然是金融界的一项关键职能。

关键要点

  • 承销是个人或机构为收取费用而承担财务风险的过程;
  • 保险人评估保险公司业务的风险程度。
  • 承销有助于为贷款设定公平的借款利率,建立适当的溢价,并通过准确定价投资风险来创建证券市场。
  • 承销确保申请首次公开募股的公司将筹集所需的资金,并为承销商的服务提供溢价或利润。
  • 投资者受益于审查过程,承销赠款,帮助他们作出明智的投资决策。
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什么是承保?

承销工作原理

承保包括进行研究和评估每个申请人或实体在承担风险之前带来的风险程度。这项检查有助于为贷款设定公平的借款利率,确定适当的保费,以充分支付投保人的真实保险成本,并创造一个保险市场证券 通过对投资风险的准确定价。如果风险被认为过高,保险人可以拒绝承保。

风险是所有承销的根本因素。就贷款而言,风险与借款人是按约定偿还贷款还是违约有关。对于保险业来说,风险在于太多的投保人可能会同时提出索赔。有了证券,风险在于承销的投资将无法盈利。

承销商评估贷款,特别是抵押贷款,以确定借款人是否有可能按承诺支付,以及是否足够抵押品在以下情况下可用:违约. 在保险的情况下,保险人寻求评估投保人的健康和其他因素,并将潜在的风险分散到尽可能多的人当中。承销证券,通常通过首次公开发行(IPO) ,有助于确定公司的潜在价值与为其IPO融资的风险相比。

承保类型

如上所述,基本上有三种不同类型的承销:贷款、保险和证券。

贷款承销

所有贷款都要经过某种形式的承销。在许多情况下,承销是自动化的,包括评估申请人的信用记录、财务记录、提供的任何抵押品的价值,以及取决于贷款规模和用途的其他因素。评估过程可能需要几分钟到几周的时间,这取决于评估是否需要一个人参与。

最常见的贷款承销类型,涉及一个人承销商是抵押贷款 . 这也是大多数人遇到的贷款承销类型。承销商根据个人的财务状况评估收入、负债(债务)、储蓄、信用记录、信用评分等。抵押贷款承销的“周转时间”通常为一周或更短。

再融资 往往需要更长的时间,因为买家谁面临最后期限得到优惠待遇。尽管贷款申请可以被批准、拒绝或暂停,但大多数贷款申请都是“有条件批准的”,这意味着承销商需要澄清或附加文件。

保险承保

对于保险承保,重点是潜在的投保人-寻求健康或人寿保险的人。在过去,医疗保险的医疗承保被用来决定根据申请人的健康状况向其收取多少费用,甚至决定是否提供保险,通常是根据申请人的先决条件。从2014年开始,在平价医疗法案 ,保险公司不再被允许拒绝承保或根据预先存在的条件施加限制。

人寿保险承保 根据潜在投保人的年龄、健康状况、生活方式、职业、家庭病史、爱好和保险人确定的其他因素,评估为其投保的风险。人寿保险承保可导致批准,以及一系列的保险金额、价格、除外责任和条件,或直接拒绝。

证券承销

证券承销,通常是代表潜在投资者(通常是投资银行)进行的证券承销,旨在评估特定证券的风险和适当价格。根据承销过程的结果投资银行 将购买(承销)试图IPO的公司发行的证券,然后在市场上出售这些证券。

承销确保公司的首次公开募股将筹集所需的资金,并为承销商的服务提供溢价或利润。投资者从中受益审查 承销所提供的过程以及它赋予他们做出明智投资决策的能力。

这类承销包括个股以及债务证券,包括政府债券、公司债券或市政债券。承销商或其雇主购买这些证券,将其转售给投资者或交易商(后者将其出售给其他买家),以获取利润。当涉及多个承销商或承销商集团时,这被称为承销团 .

承销如何确定市场价格

为金融交易创造一个公平和稳定的市场是承销商的主要职能。每债务工具 ,保险单或首次公开募股都有一定的风险,客户将违约,提出索赔,或失败-一个潜在的损失,保险公司或贷款人。保险人的一项重要工作是权衡已知的风险因素,调查申请人的真实性,以确定提供保险的最低价格。

承销商通过根据具体情况决定他们愿意承保哪些交易,以及他们需要收取什么费率才能盈利,从而帮助确定风险的真实市场价格。承销商还帮助曝光风险高得让人难以接受的申请者,比如要求高额抵押贷款的失业者、要求人寿保险的健康状况不佳者,或者在准备好IPO之前拒绝保险的公司。

这种审查功能大大降低了昂贵索赔或违约的总体风险,并允许贷款专员、保险代理人和投资银行向风险较低的机构提供更具竞争力的利率。

常见问题

承销这个词是从哪里来的?

“承保”一词起源于17世纪,当时海运船舶将被承保海外航行的保险风险。保险公司将通过在文件底部签名并确认保单有效的同意书(字面意思是写在下面,或写在下面)来转载保单。

今天承销的目的是什么?

承保,无论是保险单还是贷款,都会重新评估拟议交易或协议的风险。对于保险人来说,承保人必须确定投保人提出索赔的风险,而索赔必须在保单盈利之前支付。对于贷款人来说,风险是违约或不付款。同样,投资银行承销的证券也会对新发行的股票和债券进行评估,以确定其风险调整后的价值。

保险人能拒绝保险单或贷款吗?

是的,如果借款人或保单申请人的风险被认为太大,承保人可以建议更高的利率,也可以完全拒绝申请——只要他们没有违反任何反歧视法律,并且只是评估客观的风险指标。

承销过程需要多长时间?

随着信息技术的出现,保险公司和贷款机构的承保流程从几周或几个月缩短到几天甚至几小时。