什么是非系统风险?

非系统性风险是特定公司或行业特有的风险。也被称为非系统风险,特定风险、可分散风险或剩余风险。在投资组合的背景下,非系统性风险可以通过多样化来降低,同时系统性风险 是市场固有的风险。

关键要点

  • 非系统性风险或公司特定风险是与特定投资相关的风险。
  • 非系统性风险可以通过多样化来缓解,因此也被称为多样化风险。
  • 一旦多元化,投资者仍将面临整个市场的系统性风险。
  • 总风险是非系统性风险加上系统性风险。
  • 系统性风险归因于广泛的市场因素,是不基于单个投资的投资组合风险;
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非系统风险

理解非系统风险

非系统性风险可以描述为公司或行业投资固有的不确定性。非系统风险示例在市场中包括一个新的竞争对手,该竞争对手有可能从被投资的公司中获得可观的市场份额,包括监管变更(可能会降低公司销售额)、管理层的转变或产品召回 .

虽然投资者可以预测一些非系统性风险的来源,但几乎不可能意识到所有风险。例如,医疗保健股的投资者可能意识到卫生政策即将发生重大转变,但可能不完全了解新法律的细节以及公司和消费者将如何应对。

非系统性风险的其他例子可能包括罢工、法律诉讼结果或自然灾害。这种风险也被称为多样化风险,因为它可以通过投资组合的充分多样化来消除。 没有计算非系统风险的公式;相反,必须通过从总风险中减去系统风险来推断。

非系统风险类型

商业风险

内部和外部问题都可能导致业务风险。内部风险与运营效率有关,例如管理层未能获得专利以保护新产品将是一种内部风险,因为这可能导致失去竞争优势。公司;食品药品监督管理局  ;(FDA)禁止公司销售的特定药物就是外部商业风险的一个例子。

财务风险

财务风险与公司的资本结构有关。一家公司需要有一个最佳的债务和股本水平,以继续增长和履行其财务义务。一个薄弱的资本结构可能导致不一致的收益和现金流,可能会阻止公司交易。

操作风险

经营风险 &可由不可预见或疏忽事件引起,如供应链故障或制造过程中忽略的关键错误。安全漏洞可能会将有关客户的机密信息或其他类型的关键专有数据暴露给犯罪分子;

操作风险与操作以及系统或策略故障的可能性有关。这些都是日常运营的风险,可能是由于内部程序的故障造成的,无论是与系统还是员工有关。

战略风险

如果一家企业在一个垂死的行业销售商品或服务时陷入困境,而没有一个完善的计划来改进公司的产品,则可能会发生战略风险。公司与另一家公司或竞争对手建立有缺陷的合作关系也可能会遇到这种风险,从而损害其未来的增长前景;

法律和监管风险

法律和监管风险是指法律或法规的变更将损害业务的风险。这些变化可能会增加运营成本或引入法律障碍。更剧烈的法律或法规变化甚至可能会阻止一家企业的全面运营。其他类型的法律风险可能包括协议错误或违反法律。

非系统风险与系统风险

投资的总风险是非系统性风险加上系统性风险。非系统性风险是特定于公司或行业的风险,而系统性风险是与大盘相关的风险。系统性风险归因于广泛的市场因素,是不基于单个投资的投资组合风险;

系统性风险的类型可以包括利率变化、衰退或通货膨胀。系统风险通常用贝塔,衡量波动性相对于整个市场的股票或投资组合。与此同时,公司风险 更难测量或计算。

系统性和非系统性风险可以通过风险管理来部分缓解。通过资产配置可以降低系统性风险,而通过多样化可以限制非系统性风险;

非系统风险示例

通过持有不同行业的各种公司股票,以及持有其他类型的证券  ;在各种资产类别中,如美国国债和市政证券,投资者受单一事件的影响较小。

例如,一个只持有航空公司股票的投资者将面临高水平的非系统性风险(也称为特殊风险 ). 例如,如果航空业员工罢工,他们将很脆弱。这一事件可能导致航空公司股价下跌,甚至是暂时的。仅仅是对这一消息的预期就可能阻碍他们的投资组合。

通过添加不相关 持有他们的投资组合,例如运输业以外的股票,这个投资者会分散对航空旅行的特殊关注。在这种情况下,非系统性风险不仅影响到特定的航空公司,还影响到一些行业,例如许多航空公司都与之开展业务的大型食品公司。在这方面,投资者可以通过增加美国国债来分散投资,完全远离公共股票,以防止股价波动。

然而,即使是多元化资产组合也无法规避所有风险。投资组合仍将面临系统性风险 ,指整个市场面临的不确定性,包括利率变动、总统选举、金融危机、战争和自然灾害。

非系统风险常见问题

什么是非系统风险?

非系统性风险与特定的公司或行业相关,通常可以通过多样化来控制和缓解。非系统性风险的主要类型是业务或金融风险;

什么是非系统性风险的例子?

非系统性风险的主要例子包括管理效率低下、商业模式有缺陷、流动性问题或工人罢工;

系统性风险和非系统性风险有什么区别?

系统性风险不可分散(即无法避免),而非系统性风险通常可以避免。系统性风险影响市场的大部分,可能包括购买力或利率风险;

什么是非系统性风险?

有五种类型的非系统性风险:业务风险、财务风险、运营风险、战略风险和法律/监管风险。

如何衡量非系统风险?

投资股票时的非系统风险可以被认为是非系统方差。这是通过从总方差中减去系统方差来计算的。

底线

非系统性风险是多样化的,这意味着(在投资中)如果你购买不同行业不同公司的股票,你可以降低这种风险。非系统性风险通常与特定公司或行业有关,可以避免;

系统性风险是一种不可分散的风险或市场风险。这些因素超出了企业或投资者的控制范围,如经济、政治或社会因素。同时,影响企业的微观经济因素是非系统性风险。