交易所交易基金自第一只美国基金标准普尔(Standard&Poor'S)成立以来,ETF已经走过了漫长的道路存托凭证,俗称蜘蛛(SPDRs)于1993年推出。这只ETF追踪标普500指数,受投资者欢迎,因此推出了基于其他美国基准股指的ETF,如道琼斯工业平均指数以及纳斯达克 100

etf从最初的股票指数跟踪机构发展到现在,已经涵盖了大量的投资选择,但它们的质量并不都相同。事实上,etf惊人增长的另一面是,它增加了一些etf被收购的风险清算 ,主要是由于投资者缺乏兴趣。你如何找到一个有利可图的ETF来适合你的投资组合?

关键要点

  • 作为一个投资者,购买etf可以是一个聪明和低成本的策略,以建立一个最佳的投资组合。
  • 但是,有这么多的etf存在,它可以感觉到压倒性的选择只是那些符合你的战略和目标。
  • 幸运的是,有几种工具可以帮助你缩小合适的etf范围,为你想要拥有的每种资产类别或指数找到成本最低、效率最高的etf。

缩小ETF的选择范围

ETFs领域存在着广泛的选择。其中包括基于美国和国际市场的传统指数ETF衡平法索引和子索引,但也包括那些跟踪中国基准指数的公司债券,商品,和期货. 有基于投资风格(价值、增长或两者的组合)并按市值 . 你也会发现杠杆式etf根据标的指数的变动提供倍数回报(或损失),或者反向etf在市场下跌时上升,反之亦然。

目前,在美国交易所上市的ETF超过2000只,由这些基金管理的资产总额超过5.8万亿美元。

作为一个投资者,你首先要做的是缩小这个庞大的etf范围,只关注那些适合你的投资组合和长期投资策略的etf。有很多方法可以做到这一点,但你可以从一个资产筛选程序开始,它可以过滤掉你不想要的任何东西——比如杠杆或反向etf。即使你已经确定了你想要的etf类型和你想要跟踪的一般资产类别或指数,你仍然有一些工作要做。

同类ETF之间的竞争

ETF市场已经成为一个竞争激烈的环境。这对投资者来说总体上是积极的,因为它将ETF的相关费用降到了零,使ETF成为成本极低、效率极高的证券。但这也会让投资者感到困惑——例如,如果你想要一只跟踪标普500指数的ETF,你可以选择原来的SPDR(SPY)。但也有一只先锋标准普尔500 ETF、施瓦布标准普尔500 ETF和iShares标准普尔500 ETF。事实上,在美国主要证券交易所上市的标准普尔500指数交易所交易基金至少有十几只。

为了使自己在竞争中脱颖而出,一些ETF发行人开发了一些产品,这些产品要么重点非常明确,要么基于一种可能短暂的投资趋势。利基ETF的一个例子是Loncar癌症免疫治疗ETF(CNCR)。这只深奥的ETF跟踪Loncar癌症免疫治疗指数,并投资于30只股票,专注于研究和开发利用免疫治疗抗癌的药物和技术。

至于基于热门投资趋势的ETF,例如最近推出的机器人与人工智能ETF(BOTZ)或无人机经济策略ETF(IFLY)。甚至有一种叫做肥胖ETF(SLIM)的基金,投资于那些从事与肥胖或肥胖相关疾病作斗争的公司。

选择合适的ETF

鉴于投资者现在必须面对的ETF选择数量之多令人困惑,考虑以下因素很重要:

  • 资产水平:为了被认为是一个可行的投资选择,一个ETF应该有一个最低水平的资产,一个共同的门槛是至少1000万美元。资产低于这一门槛的ETF,投资者的兴趣可能有限。与股票一样,有限的投资者兴趣会转化为糟糕的投资流动性而且很宽价差.
  • 贸易活动:投资者需要检查所考虑的ETF每日交易量是否充足。最受欢迎的etf的交易量每天达到数百万股;另一方面,一些etf几乎没有交易。无论资产类别如何,交易量都是流动性的极好指标。一般来说,ETF的交易量越高,流动性就越高,买卖价差就越紧。在退出ETF的时候,这些都是特别重要的考虑因素。
  • 基础指数或资产:考虑潜在的索引or资产类别ETF的基础。从多元化因此,最好投资一个基于广泛关注的指数的ETF,而不是一个行业或地理范围狭窄的模糊指数。
  • 跟踪误差:尽管大多数ETF密切跟踪其标的指数,但有些ETF并没有像预期的那样密切跟踪。在其他条件相同的情况下,ETF跟踪误差比误差更大的更好。
  • 市场地位:";先行者“优势”在ETF世界中很重要,因为某个特定行业的第一个ETF发行人很有可能在其他人加入之前获得最大的资产份额。因此,谨慎的做法是避免etf仅仅是模仿一个原始想法,因为它们可能无法与竞争对手区分开来,也无法吸引投资者的资产;

ETF清算时

ETF的关闭或清算通常是一个有序的过程。ETF发行人一般会提前三到四周通知投资者ETF停牌的日期。这就是说,持有正在清算的ETF头寸的投资者仍需决定最佳的行动方案,以保护其投资。基本上,投资者必须做出以下选择之一:

  • 在“停牌”日期前出售ETF股票:这是一种积极主动的方法,可能适用于投资者认为ETF存在重大近期大幅下跌风险的情况。在这种情况下,投资者可能愿意忽略广泛的风险买卖价差由于ETF的流动性有限,这种情况可能普遍存在。
  • 持有ETF股票直至清算:如果ETF投资于不易波动且下行风险是最小的。投资者可能要等几周,才能让发行人完成出售ETF内持有的证券和发行股票的过程净收益支出后。持有的清算价值消除了买卖价差的问题。

无论采取何种行动,投资者都必须应对ETF投资清算产生的税收问题。例如,如果ETF持有在应纳税账户中,投资者将负责支付任何资本利得 .

底线

投资者在选择ETF时,应考虑其资产水平、交易量和标的指数等因素。如果要对ETF进行清算,投资者必须决定是在ETF停止交易前出售ETF股票,还是等到清算过程完成后再出售,并适当考虑ETF出售的税务方面;